De la câmpul de luptă la ringul bursier: Czechoslovak Group, unul dintre furnizorii-cheie de muniție pentru Ucraina, pregătește un IPO istoric la Amsterdam, evaluat la 30 de miliarde de euro

Czechoslovak Group (CSG), unul dintre cei mai mari producători de muniție din Europa, se pregătește să se lanseze pe bursă printr-un IPO la Amsterdam, într-o mișcare care confirmă apetitul tot mai mare al investitorilor pentru industria de apărare, confirmă Financial Times.

Compania cu sediul la Praga a anunțat miercuri intenția de listare, confirmând informații apărute anterior în presa financiară internațională. Tranzacția ar putea deveni una dintre cele mai mari listări europene din ultimii ani.

Deținută de familia fondatoare, CSG vizează o listare principală la Amsterdam, care ar putea evalua grupul la aproximativ 30 de miliarde de euro, transformându-l într-unul dintre cele mai valoroase conglomerate de apărare din Europa, potrivit surselor apropiate operațiunii.

În cadrul IPO-ului, CSG va emite acțiuni noi în valoare de 750 de milioane de euro, în timp ce un acționar existent va vinde și un pachet suplimentar de titluri. Deși compania nu a precizat suma totală pe care intenționează să o atragă, se estimează că aproximativ 15% din acțiuni vor fi listate. Oferta publică ar urma să aibă loc „în următoarele săptămâni”.

Condus în prezent de Michal Strnad, fiul fondatorului, CSG a devenit un furnizor-cheie pentru forțele armate ale Ucrainei și joacă un rol central ca intermediar în achiziția de muniție de artilerie din țări terțe pentru Kiev, în cadrul unei inițiative internaționale coordonate de Praga.

La începutul acestei luni, viitorul prim-ministru ceh, Andrej Babiš, a renunțat la amenințarea lansată în campania electorală de a opri livrările de muniție către Ucraina, acceptând în schimb ca Republica Cehă să continue coordonarea inițiativei, fără a utiliza însă fonduri naționale.

„CSG este poziționată ideal pentru a beneficia de accelerarea cheltuielilor globale pentru apărare și de expertiza sa diversificată în mai multe segmente-cheie”, a declarat Michal Strnad. „Un IPO ar crește vizibilitatea grupului în rândul investitorilor internaționali și ne-ar oferi o flexibilitate financiară sporită, precum și surse de finanțare mai diversificate pentru susținerea creșterii viitoare.”

În 2024, CSG a achiziționat compania americană Kinetic, unul dintre cei mai mari producători de muniție pentru arme de calibru mic din SUA, după o luptă dură pentru preluare care a generat inițial reacții negative în rândul republicanilor americani, reticenți față de transferul controlului către un cumpărător străin.

„CSG este excelent poziționată pentru a deveni un actor major în procesul de consolidare a industriei europene de apărare, absolut necesar pentru creșterea capacităților de producție și reducerea costurilor”, a declarat Damien Mariette, manager de portofoliu senior la CPR Asset Management din Paris. „Mă aștept ca fondurile obținute din IPO să fie utilizate pentru achiziții.”

Listarea CSG face parte dintr-un val mai amplu de companii europene din sectorul apărării care se pregătesc să intre pe bursă, profitând de entuziasmul investitorilor pe fondul unei creșteri spectaculoase a sectorului.

Indicele Stoxx Europe Aerospace & Defence s-a triplat din 2022 până în noiembrie și a înregistrat un avans de peste 11% doar în 2026.

Printre alte companii care pregătesc IPO-uri se numără producătorul franco-german de tancuri KNDS și grupul britanic Doncasters, specializat în inginerie metalurgică.

Aceste mișcări vin după un val de listări de succes începând cu 2024, precum cele ale producătorului francez de echipamente de vedere pe timp de noapte Exosens sau ale companiei germane Renk, specializată în transmisii pentru tancuri.

IPO-ul CSG reprezintă totodată un semnal clar al revigorării pieței europene de listări, după o perioadă îndelungată de stagnare. În octombrie, compania de securitate Verisure, susținută de fonduri de private equity, a atras 3,2 miliarde de euro printr-un IPO la Stockholm, acțiunile sale urcând cu 21% chiar din prima zi de tranzacționare.