Crește apetitul românilor pentru bursă

Creșterea gradului de interes pentru investiții la bursă se leagă, pe bursa locală, de gradul ridicat de alocare a dividendelor și de o creștere economică mult peste așteptări. Rezultatele financiare ale principalelor companii listate au surprins favorabil la rândul lor. ”Băncile beneficiază de creșterea consumului, sectorul de apărare este vizat de relații tot mai bune cu noua administrație americană, prețurile la energie au crescut – toate aceste sectoare sunt bine reprezentate la bursa locală, iar investitorii locali au recunoscut atractivitatea lor încă din debutul anului trecut“, spune Mihaela Bîciu, directorul general al Tradeville.

Compania pe care o conduce a realizat anul trecut, conform estimărilor, o cifră de afaceri de 6 milioane de lei, iar pentru 2018 și-a propus un plus de 15%. ”Estimăm că ne menținem în top 3 intermediari din perspectiva cifrei de afaceri. |n ceea ce privește valoarea tranzacțiilor la BVB, ocupăm locul 7, cu o cotă de piață de 3,33% pe primele 11 luni ale anului 2017. Raportat la numărul tranzacțiilor zilnice, suntem în mod constant pe primul loc în topul afișat de BVB“, spune Mihaela Bîciu.

Situația a fost similară pe bursele internaționale, atât în SUA, cât și în Europa și Asia – reflectând prima accelerare perfect sincronizată a economiilor din ultimii ani, completează Mihaela Bîciu. ”Alături de cumpărătorii instituționali, 2017 a marcat cu adevărat revenirea micilor investitori pe burse. Sectorul de tehnologie s-a bucurat de cel mai mare interes, iar investitorii au putut cumpăra cu ușurință acțiuni la Apple, Facebook, Google, Amazon sau Samsung. La rândul lor, băncile, companiile industriale și utilitățile au înregistrat aprecieri importante.“
|n plus, în 2017, cel mai popular indice bursier din SUA, Dow Jones Industrial Average, s-a apreciat cu peste 20%, depășind pragul de 24.000 puncte pentru prima data în istorie.

Cât privește piața locală, Mihaela Bîciu enumeră principalele repere ale anului 2017: creșterea gradului de distribuire a dividendelor la cel puțin 90% din profitul anual pentru companiile la care statul este acționar majoritar, rezultate financiare peste așteptări la cei mai importanți emitenți listați pe bursă și noi listări pentru companii importante din sectorul de telecomunicații și consum.

Pe plan mondial, directorul general al Tradeville enumeră cinci repere principale aferente anului trecut: prima accelerare economică perfect sincronizată din ultimii șase ani; noi maxime record pentru bursa americană, cu cea mai mică volatilitate din istorie; avans de peste 30% pentru cele mai mari companii din sectorul de tehnologie; cea mai importantă și rapidă depreciere a dolarului american după 1986; cele mai mari cotații ale petrolului din ultimii doi ani.

În ce privește activitatea Tradeville, în iunie, prin încheierea parteneriatului de preluare a clienților Intercapital Invest, firma și-a consolidat poziția de lider în piața de brokeraj de retail din România. Tradeville are aproximativ 6.000 de conturi active (care au făcut cel puțin o tranzacție în ultimele 12 luni), față de 4.800 în urmă cu un an. Dintre acestea, 90% sunt conturi de tranzacționare pe piața locală, iar 10% pe piețele internaționale. Valoarea medie a unui cont Tradeville în prezent este de 100.000 de lei, iar randamentul mediu pe ultimele 12 luni – aproximativ 10%.

Creșterea numărului de conturi se datorează în principal preluării clienților Intercapital, dar și interesului mai mare în domeniul investițiilor financiare; a contat, povestește Mihaela Bîciu, și continuarea investițiilor în gama de platforme, disponibile atât pe computer, cât și pe telefon și tabletă (sisteme Android și IOS).

În ceea ce privește clienții Tradeville activi pe piețe de capital străine, numărul lor a ajuns la peste 500. ”Este vorba de o categorie de investitori alcătuită din oameni pasionați și interesați, aflați mereu la curent cu evoluțiile economice și bursiere globale. Chiar dacă numărul lor nu pare foarte ridicat, el este în creștere constantă în ultimii cinci ani.“

Tot anul trecut, compania a lansat Ulise.ro, primul portal de tranzacționare de ETF-uri din România. Directorul general al Tradeviille spune că Ulise este un agregator de idei investiționale, prezentate dintr-o perspectivă complet nouă, menită să facă mai ușor de înțeles și de acceptat investițiile financiare. ”Mă refer la investiții în acele industrii care au nu doar un potențial extraordinar de creștere, dar sunt așteptate să schimbe complet lumea și am în minte genetica, robotica, biotehnologia, inteligența artificială, the Internet of Things. Prin Ulise.ro, investiția financiară se simplifică prin oferirea unei colecții extinse de fonduri de investiții listate (ETF-uri), construite exact în jurul acestor concepte.“

În ceea ce privește profilul investitorului, asemenea celor care investesc pe BVB, și cei care acceseză platforma Ulise sunt, peste trei sferturi, bărbați care caută soluții de maximizare a veniturilor lunare, situate la un nivel mediu spre ridicat. ”Indiferent de profesie sau educație, ceea ce îi caracterizează pe acești oameni este o anume cultură financiară. |nsă avantajul major al Ulise constă în accesibilitatea sa și pentru investitori debutanți“, punctează Mihaela Bîciu.

Între provocările anului 2018, adaugă reprezentanta Tradeville, se numără intrarea în vigoare, prin încorporarea în legislația românească, a normelor regulamentului UE cunoscut drept MiFID 2.

”Din păcate, aceste norme vor spori costul conformității pentru companiile care promovează diverse tipuri de plasament în piața de capital. Sperăm ca autoritățile române să facă tot posibilul pentru a adopta cea mai puțin restrictivă formă posibilă pentru legislația națională cerută de directivele europene.“ Altfel, explică ea, există riscul ca accesul investitorilor pe piață să fie împovărat de prevederi excesive, iar intermediarii să ajungă să se preocupe cu precădere de aspecte procedurale, în detrimentul inovației și inițiativelor de dezvoltare a pieței.
”Ne așteptăm și ca, treptat, antreprenorii români să înțeleagă beneficiile listărilor la bursă și să ia în considerare această variantă între soluțiile de finanțare accesate. De asemenea, ne dorim ca tot mai multe businessuri cu activitate orientată către retail să devină conștiente că o listare le poate consolida cifra de afaceri, sporind brand awarenessul, dar și să atragă foarte mulți investitori retail care sunt deja familiarizați și au încredere în brand“, mai spune Mihaela Bîciu.

Piața de capital din România se află încă sub potențialul de dezvoltare, în privința numărului de companii listate, a volumului sumelor tranzacționale, dar și a masei de investitori. ”În toate aceste aspecte, suntem doar o palidă reflecție a economiei care înregistrează, în prezent, cel mai rapid ritm de creștere din Europa.“

Dar acest lucru poate fi privit deopotrivă ca o deficiență, dar și drept o oportunitate de creștere, iar România oferă posibilitatea investirii în companii mai solide decât altele similare din țări cu statut de piață emergentă. Creșterea spectaculoasă a cotațiilor unor acțiuni – dacă ne referim doar la performerii indicelui BET, Nuclearelectrica (+70%), Conpet (+60%), și Transgaz (+56%) – dar și a dividendelor este atractivă pentru investitori. ”Momentan, randamentele BVB sunt unele dintre cele mai bune din lume.

În privința minusurilor, încă mai sunt lucruri de îmbunătățit în ceea ce privește reglementarea activității bursiere și reducerea birocrației. Accesul la bursă, mai ales al investitorilor nerezidenți, s-ar putea simplifica. De asemenea, nu există o piață a instrumentelor financiare derivate.“

În ce privește planurile pentru anul în curs, Mihaela Bîciu spune că are în vedere atragerea spre piața de capital a clienților cu un statut economic peste medie, dublat de o preocupare pentru instrumentele financiare. ”Sunt persoane interesate de plasarea economiilor, dar încă nelămurite deplin asupra opțiunilor care le stau la dispoziție.“

Dincolo de linia de business tradițională, Tradeville își propune ca în 2018 să abordeze o nouă direcție strategică: diversificarea în direcția intermedierii de oferte publice, cu precădere fiind vizate IPO-urile de valori de până în 20 milioane de euro. ”Serviciile pe care le poate oferi Tradeville în contextul unui IPO sunt de consultanță în vederea întocmirii dosarului de ofertă, autorizării sale la ASF și ulterior intermedierea plasării emisiunii către public. Evident, nu excludem varianta participării în consorțiu la emisiuni mai mari de 20 milioane de euro, noi urmând să ne ocupăm de relația cu tranșa de retail.“

Cât privește gradul de interes al antreprenorilor români de a se finanța pe bursă, Mihaela Bîciu face trimitere la cea mai recentă ediție a topului primelor 100 cele mai valoroase companii din România, realizat de Ziarul Financiar: doar 16 dintre acestea sunt listate la BVB. La vârful clasamentului, în top 10, jumătate sunt listate, fiind vorba de mari companii din sectorul financiar sau energetic: Petrom, Romgaz, Banca Transilvania, BRD și Fondul Proprietatea – ultima fiind dublu listată, la București și la Londra.

”De-a lungul anilor, firmele antreprenoriale au fost mai precaute în a căuta surse de finanțare pe bursă, dar 2017 dovedește că acest lucru nu mai este valabil. Creșterea de la 14 la 16 a companiilor de top 100 listate s-a datorat IPO-urilor Digi Communications și Sphera Group, ambele realizate în 2017“, adaugă Mihaela Bîciu.

Bunele rezultate ale bursei locale nu au rămas neremarcate și este vizibilă creșterea interesului pentru piața de capital în rândul antreprenorilor. ”Chiar dacă nu putem estima procentual cât de mare este acest interes, suntem convinși că el există și este în continuă creștere“, conchide Mihaela Bîciu.