Crăciunul se mută în iunie pentru investitorii de la Bursa de Valori București: marile companii listate, precum Hidroelectrica, Petrom, Banca Transilvania, distribuie luna aceasta dividende de 12,2 mld. lei. “Vine Moș Dividend”. Cum s-ar putea reflecta pe cotații

Marile companii listate la Bursa de Valori București, precum Hidroelectrica (H2O), Petrom (SNP), Banca Transilvania (TLV), Nuclearelectrica (SNN) își remunerează luna aceasta acționarii cu dividende de aproximativ 12,2 mld. lei din profiturile anului 2023, arată datele agregate de ZF.

Astfel, cotațiile acestor companii ar putea fi sub presiune de cumpărare în contextul în care investitorii preferă să reinvestească dividendele primite în conturi, ceea ce s-ar putea reflecta în sens pozitiv pe cotații și indici bursieri. Însă, spune un analist, o parte din dividende chiar ar putea fi păstrată de investitori dat fiind istoricul foarte bun de listări de anul acesta și care ar putea continua. În acest context, se anticipează o creștere a lichidității pe piața de capital, având în vedere sumele semnificative distribuite

“La Bursa de Valori București (BVB) ne pregătim de Moș Dividend, care anul acesta aduce investitorilor peste 12,2 miliarde lei, mai mult de jumătate fiind acordate statului, bani necesari pentru încercarea de a îndeplini obiectivele bugetare”, spune Alexandru Dobre, director finanțe corporative la TradeVille.

Pentru investitori, BVB ne răsfață cu dividende substanțiale, iar anul acesta nu diferă foarte mult.

“Faptul că indicele BET este alcătuit din unele dintre cele mai profitabile companii din România contribuie la această dinamică. Istoric vorbind, dividendele alocate de către companii s-au întors în piață și am asistat la un buying pressure pe parcursul lunii iunie. De exemplu, în 2023, indicele BET a săltat cu 4-5%. Totodată, o parte din dividende consider că ar putea fi păstrate de investitori pentru ofertele care urmează în piață, fie că vorbim de acțiuni sau de obligațiuni. Se anunță o vară agitată la BVB, care profită de tendințele macroeconomice globale, iar acest lucru ar trebui să se vadă și în evoluția indicilor”.

Cea mai mare repartizare de dividende în luna iunie vine de la Hidroelectrica: 6,3 mld. lei din care statul român – în calite de acționar majoritar – primește 5 mld. lei. Compania va acorda investitorilor un dividende brut de 13,99 lei pe acțiune ceea ce la prețurile curente de tranzacționare înseamnă un randament de 10,4%. Data plății este 28 iunie.

Petrom distribuie pe 5 iunie dividende de 2,6 mld. lei, Banca Transilvania 1 mld. lei pe 26 iunie, Nuclearelectrica 1,1 mld. lei pe 21 iunie, BRD 817 mil. lei pe 6 iunie. Care este valoare sumelor distribuite, cât ia statul român în calitate de acționar – acolo unde este cazul – și când sunt aceste distribuiri, în tabelul care însotește acest material.

“Piața românească este o piață, putem afirma că în mod tradițional, a randamentelor înalte ale dividendelor. Anul curent confirmă această realitate. Pe măsură ce companiile au obținut, în anul trecut, profituri în zona maximelor istorice, dividendele distribuite (în sumă fixă) se află tot în zona de top. În plus, Hidroelectrica va plăti pentru prima dată dividend, după momentul listării la BVB. Nu orice sumă, ci peste 6 miliarde lei, ceea ce practic dublează sumele distribuite sub formă de dividend de companiile componente ale indicelui BET. Cu siguranță o bună parte din banii pe care îi vor primi acționarii (în special cei de retail), se vor întoarce în piață. Asta și pentru că istoricul recent de creșteri bursiere încurajează acest lucru. Plata dividendelor, concentrată în luna iunie, va substitui lipsa de informații noi financiare, specific verii, pentru a ține interesul ridicat pentru piața locală. Probabil dividendele reinvestite în piață ar putea funcționa ca un “amortizor” pentru posibile marcări de profit generate de aprecierile semnificative ale pieței locale din ultima perioadă”, spune Alin Brendea, analist bursier Prime Transaction.

Această lună este importantă pentru investitori, datorită valorii ridicate a dividendelor distribuite, reflectând performanțele financiare ale companiilor și evualările acestora pe piață. Investitorii instituționali și de retail, alături de fondurile de pensii, vor beneficia de aceste plăți, stimulând astfel lichiditatea și dinamica pieței de capital.

“Investitorii de pe bursa noastră sunt foarte atenți la dividendele distribuite de companii, evoluția cotațiilor acestora fiind puternic influențată începând încă din primele luni ale anului de estimările de dividende. Interesul pentru acțiunile care distribuie dividende se menține ridicat de obicei până la momentul datei de înregistrare pentru dividend, urmând ca după aceasta investitorii să fie din ce în ce mai atenți la perspectivele pe care le are compania în anul curent”, spune Gabriel Aldea, șeful brokerilor Investimental.

Interesant este că motivația încasării dividendelor determină o parte dintre investitori să investească în acțiuni chiar dacă rezultatele aferente primului trimestru nu au fost la nivelul celor de anul trecut, iar cererea ridicată de acțiuni a condus în unele cazuri și la creșterea prețului acestora.

“Acesta a fost de exemplu situația Hidroelectrica, ale cărei dividende reprezintă peste 60% din valoarea totală a dividendelor companiilor din sectorul energetic și în jur de 50% din dividendele totale distribuite de companiile de la BVB. Deși atât profitul cât și veniturile s-au situat pe o pantă descendentă în primul trimestru, prețul a crescut în prima parte a anului și a avut tendința de creștere chiar și după anunțarea rezultatelor financiare. Ulterior datei de înregistrare rămâne de văzut dacă interesul investitorilor se va mai păstra tot la fel de ridicat”.

Compania de stat Hidroelectrica (simbol bursier H2O), cel mai mare producător de energie electrică din România și cel mai mare emitent listat la Bursa de Valori București în funcție de capitalizare, a raportat pentru primul trimestru din 2024 un profit net de 1,3 mld. lei, minus 23% față de aceeași perioadă din 2023, în timp ce veniturile s-au diminuat cu 22% la 2,5 mld. lei.

Producția de energie electrică brută a scăzut cu 3% la 4.403 GHW.

Zilele trecute, compania a propus o rectificare a cifrelor bugetate pentru 2024 acționarilor care se vor întruni pe 28 iunie, așteptându-se la un profit net de 4,15 mld. lei, rezultat în scădere cu 14,2% față de bugetul aprobat anterior și în scădere cu 34,4% comparativ cu rezultatul anului trecut, conform calculelor ZF.

“Dintr-un alt punct de vedere însă, momentul plății dividendelor este un alt milestone important, deoarece o parte din dividende se vor reîntoarce în piață – este vorba de o parte din dividendele primite de investitorii de retail și instituționali. Aceasta creează o creștere a cererii pe termen scurt, ceea ce într-un context general pozitiv, conduce la o continuare a creșterii pieței. Acesta poate fi scenariul și anul acesta, în condițiile în care valoarea totală a dividendelor plătite este mai mare ca în anii precedenți. Singura necunoscută din tabloul general este evoluția piețelor externe, care într-un scenariu de corecție poate impacta într-o anumită măsură și percepția investitorilor locali’, conchide Aldea.