Cea mai nouă frenezie primește un impuls: Investitorii în SPAC-uri sunt pregătiți pentru un boost de 75 miliarde de dolari

 Investitorii în vehicule cu cecuri în alb sunt pregătiți pentru o creștere a lichidităților de până la 75 de miliarde de dolari în următoarele șase luni, deoarece societățile de achiziții cu scop special care au fost scoase la bursă în plin boom al listărilor sunt obligate să își returneze banii, scrie FT. 

Creșterea așteptată a lichidărilor SPAC va elimina unele dintre ultimele rămășițe ale uneia dintre cele mai extreme frenezii de pe piață din ultimii ani, oferind în același timp o injecție binevenită de numerar multor investitori care au fost afectați de pierderi în urma declinului general al pieței din acest an.

Spac-urile urmăresc să utilizeze veniturile obținute din listarea la bursă pentru a căuta companii private pe care să le scoată la bursă, dar majoritatea au la dispoziție un termen limită de doi ani pentru a încheia o achiziție înainte de a trebui să returneze investitorilor toate fondurile obținute, dacă nu solicită o prelungire.

Conform datelor Spac Research, până la sfârșitul lunii februarie, expiră aproape 75 de miliarde de dolari, iar în martie vor mai fi lansate alte 36 de miliarde de dolari.

“Este un lucru îmbucurător pentru piață, banii se vor întoarce pe piața de acțiuni în general, deoarece nu mai există Spac-uri în care să se întoarcă”, a declarat un bancher senior care a ajutat companiile cu cecuri în alb să strângă numerar și să găsească tranzacții.

Investitorii au băgat peste 250 de miliarde de dolari în companiile cu cecuri în alb de la începutul anului 2020, dar entuziasmul a scăzut după o serie de dezamăgiri de profil înalt și o reprimare din partea autorităților de reglementare.

Fondurile speculative au fost printre cei mai mari investitori în IPO-urile Spac. Unii au investit prin intermediul unor vehicule multistrategie, în timp ce alții au înființat fonduri dedicate. Un senior prime broker a declarat că banii investiți prin intermediul acestor fonduri vor fi probabil returnați partenerilor limitați, cum ar fi fondurile de pensii și dotările universitare. Între timp, fondurile multistrategie vor putea redistribui banii în alte domenii – sau vor putea satisface cererile de răscumpărare din partea finanțatorilor care au fost speriați de pierderile înregistrate în alte domenii.

În medie, fondurile speculative au depășit performanța S&P 500 până în prezent în acest an, dar performanța a scăzut în medie cu 6,8% în al doilea trimestru, potrivit Citco, investitorii retrăgând o sumă netă de 7,8 miliarde de dolari.

“Spațiile care nu au găsit o tranzacție au depășit în acest an majoritatea strategiilor în afara strategiilor macro și [quant]”, a declarat brokerul. “Observăm o creștere în jurul răscumpărărilor investitorilor, așa că acest lucru ar putea ajuta la susținerea unora dintre acestea”.

“Vor fi încântați să aibă banii și încântați că nu i-au pus la treabă în tehnologie”, a spus un avocat de pe piețele de capital. “Este posibil ca “contul de economii forțate” Spac să fi fost cea mai norocoasă investiție pe care mulți dintre ei au făcut-o vreodată.”

O parte din câștigul neașteptat pentru investitori ar putea veni mai devreme decât era programat, deoarece aceștia încearcă să evite să fie loviți de noile norme fiscale.