Cât de strânsă este legătura dintre sectorul public și anumite segmente ale sistemului financiar? Fondurile de pensii, societățile de asigurare și băncile au creanțe mari față de stat, de 69%, 52% și, respectiv 29% din totalul creanțelor fiecărui sector, deținerile de titluri de stat fiind semnificative

„Extinderea strategiei de diversificare a bazei de investitori și către alte sectoare este de natură să diminueze din riscurile generate de întărirea legăturii dintre sectorul public și anumite componente ale sistemului financiar“, recomandă BNR.

Deținerile de titluri de stat reprezintă deja o pondere semnificativă din activele unor sectoare instituționale, cum ar fi băncile sau fondurile de pensii, atenționează BNR.

În aceste condiții, continuarea și extinderea strategiei de diversificare a bazei de investitori și către alte sectoare sunt de natură să diminueze din riscurile generate de întărirea legăturii dintre sectorul public și anumite componente ale sistemului financiar, recomandă banca centrală în cea mai recentă ediție a raportului asupra stabilității financiare.

Fondurile de pensii au creanțe față de stat reprezentând peste 69%  din totalul creanțelor acestui sector, în timp ce la societățile de asigurări expunerea față de stat este de aproape 52%, iar în cazul băncilor ponderea creanțelor față de stat în totalul creanțelor băncilor urcă spre 29%, după cum reiese din datele BNR.

În ceea ce privește băncile din România, BNR a avertizat de mai multe ori că au cea mai mare expunere suverană din UE pe titluri de stat și credite pentru stat, fiind la limită cu finanțarea statului, iar titlurile de stat au ajuns să fie „principalul determinant“ al creșterii activelor bancare. Deși deținerile de titluri de stat produc efecte favorabile asupra indicatorilor de lichiditate, acestea accentuează o vulnerabilitate recurentă a sectorului bancar românesc, cea a adâncirii interdependenței dintre sectorul bancar și statul român, după cum a arătat banca centrală.

La polul opus, creanțe mai mici față de stat, de circa 7% din totalul creanțelor, au companiile (6,7%) și populația (7,5%), conform datelor BNR.