Cât au mai crescut dobânzile la depozitele noi în lei și la credite și cât au scăzut marjele?

♦ Dobânda medie la creditele de consum în lei a ajuns în iulie la 11,74%, de la 10,84% în iunie, după ce în primele cinci luni din 2022 și la finele lui 2021 era sub 10% ♦ La creditele ipotecare în lei dobânda medie a urcat în iulie la 5,5%, după ce până la finalul primului semestru din 2022 era sub 5%, iar în decembrie 2021 coborâse la 4% ♦ În ultimele luni, banca centrală a încercat să determine băncile comerciale să majoreze mai mult dobânzile la depozitele populației și firmelor, inclusiv prin restrâgerea lichidității din piața interbancară.

Dobânda medie la depozitele noi ale populației în lei a depășit în luna iulie 5,5%, ajun­gând la cel mai ridicat ni­vel din ultimul deceniu, în timp ce dobânda medie la creditele retail în lei a urcat spre 8,1%, maximul ultimilor trei ani.

Niveluri mai ridicate ale dobânzii medii la depozitele noi retail în lei au fost înregistrate la începutul anului 2013, în timp ce la credite dobânzile urcaseră prin 2019 spre valori mai mari decât cele din prezent, de peste 8%.

Analizând situația pe scadențe, se observă că în timp ce dobânda medie la depozitele retail cu maturitatea mai mică sau egală cu 1 an era în iulie de 5,5%, în cazul depozitelor noi cu scadența între 1 an și 2 ani, dobânda medie s-a apropiat de 6,5%.

Cursa majorării dobânzilor la depozite s-a accentuat în lunile de vară, în condițiile în care inflația a trecut de 15%, iar BNR a controlat ferm lichiditatea din sistem, băncile ajungând să majoreze chiar lunar dobânzile bonificate pentru a atrage depozitele românilor. În ultimele luni, banca centrală a încercat să determine băncile comerciale să majoreze mai mult dobânzile la depozitele populației și firmelor, inclusiv prin restrâgerea lichidității din piața interbancară. Banca Transilvania trecuse în iulie de pragul de 6%, oferind o dobândă la depozite de până la 7%. BCR a venit cu o ofertă promoțională în care dobânda ajungea la 5,8%. Iar BRD s-a dus cu dobânzile spre 7% în unele cazuri.

Astfel, pe partea de economisire, chiar dacă dobânda medie pe retail era în iulie de doar 5,53%, băncile mari au ajuns să bonifice în dobânzi la depozitele populației în lei de 6% sau chiar 7% pe scadențe de peste 1 an, față de acum trei-patru luni, când ofereau până la 3%.

Pe segmentul creditării, pe categorii de credite retail, se observă că dobânda medie la creditele de consum în lei a ajuns în iulie la 11,74%, de la 10,84% în iunie, după ce în primele cinci luni din acest an și la finele lui 2021 era sub 10%.

La creditele ipotecare în lei dobânda medie a urcat în iulie la 5,5%, după ce până la finalul primului semestru din acest an era sub 5%, iar în decembrie 2021 coborâse la 4%.

Băncile de pe piața locală au înregistrat pe parcursul primelor șapte luni din 2022 pe segmentul populației marje de câștig – diferențe dintre dobânda activă la creditele noi în lei și dobânda pasivă la depozitele noi în lei mai scăzute decât în 2021 – cuprinse între 2,5 și 5,2 pncte procentuale (pp), cel mai scăzut nivel, de 2,56 pp fiind în iulie.

Niveluri mai mici ale marjei de câștig a băncilor au mai fost înregistrate în a doua parte a anului 2008 și prima parte a anului 2009, când semnele crizei financiare anterioare începuseră să-și facă simțite prezența pe piața locală.

Explozia inflației peste 15% în luna iunie 2022 a dus la continuarea majorării dobânzii de politică monetară, dar și a dobânzilor din piața interbancară, și ulterior a dobânzilor la credite și la depozite. BNR a majorat dobânda-cheie de mai multe ori, ajungând în iulie la 4,75% și în august la 5,5%, și vor mai urma alte creșteri având în vedere creșterea prețurilor de consum.

În anii anteriori, pe măsură ce BNR înăsprea politica monetară și majora dobânda-cheie, băncile se grăbeau să crească dobânzile la credite, în timp ce ratele la depozite erau majorate mai lent. Potrivit unui studiu recent al BNR băncile tind să practice marje de dobândă mai ridicate în sistemele financiare subdezvoltate, în timp ce un astfel de comportament nu se observă și în cazul economiilor dezvoltate.

Privind retrospectiv, pe parcursul anului 2021, dobânzile medii la creditele noi retail în lei au marcat un vârf de 7,38% în februarie, și au scăzut ulterior, coborând la finalul anului spre 6%. Băncile acordau populației în decembrie 2021 credite noi în lei cu o rată medie anuală a dobânzii de 6,02%, minimul din 2021, și cu 0,65 puncte sub nivelul de la sfârșitul anului 2020.

În cazul depozitelor noi pentru populație în lei, rata medie anuală a dobânzii a fost în luna decembrie 2021 de 1,41%, al doilea cel mai ridicat nivel de anul trecut, după cel din ianuarie, de 1,43%. Cel mai scăzut nivel al dobânzii la depozitele noi retail în lei din 2021, de 1,09%, a fost înregistrat în aprilie. Dobânda la depozitele retail noi în lei a încheiat anul 2021 sub nivelul din decembrie 2020.

Pe parcursul anului 2021 pe segmentul populației marjele de câștig au fost între 4,61 și 6,14 puncte procentuale, conform statisticilor BNR.

Luna decembrie 2021 a adus o scădere a marjei de câștig retail până la 4,61 puncte procentuale, cel mai mic nivel al marjei din 2021, dar și minimul ultimilor 8 ani, după ce prima parte a anului adusese niveluri ale marjei de câștig pe componenta retail oscilante, preponderent în intervalul de 5-6 puncte procentuale.

Cel mai mare nivel al marjei din 2021 pe segmentul creditelor și depozitelor noi retail în lei, de 6,14 puncte procentuale, a fost înregistrat în luna februarie. Iar marja retail din februarie a reprezentat și cel mai ridicat nivel din ultimii peste doi ani, o valoare mai ridicată, de 6,16 puncte procentuale, fiind în septembrie 2019. Însă și în ianuarie și februarie 2020 marjele au avut valori apropiate, de 6,12-6,13 pp.

În ultimii ani, marjele mari dintre dobânzile percepute de bănci la credite și cele plătite clienților pentru depozite au fost o caracteristică a modelului de funcționare a sectorului bancar românesc, după cum a arătat și BNR de mai multe ori.

Bancherii locali au operat în ultimii ani, până în primăvara anului 2019, cu marje de câștig în creștere, apropiate de maximul, de peste 7,5 puncte procentuale, înregistrat în toamna anului 2009, când băncile percepeau o dobândă medie la credite de 17-19%, în timp ce dobânda la depozite era de aproximativ 10-15%. În a doua parte din 2008 și la începutul lui 2009, marja de câștig a băncilor era de 2-3 puncte, pentru ca ulterior să crească.

Marja mare dintre dobânzile la credite și cele la depozite a susținut în ultimii ani câștigurile mari ale instituțiilor de credi, alături de creșterea creditării, avansul veniturilor din comisioane, îmbunătățirea calității portofoliilor și scăderea provizioanelor și reducerea costurilor de funcționare ale băncilor.

Sistemul bancar, principalul finanțator al economiei României, a obținut S1/2022 un profit record de aproape 5 mld. lei, dușă ce în 2021 câștigul a fost de peste 8 mld. lei.