BREAKING. Cea mai mare tranzacție de la Bursa din România a început: a fost publicat prospectul de listare a Hidroelectrica. Românii pot să cumpere 78 milioane de acțiuni la cea mai valoroasă companie de stat: ofertă de 8,8 mld. lei la prețul maxim de subscriere de 112 lei, evaluare de 50,4 mld. lei, de 10 ori profitul net

Hidroelectrica, ultima „perlă” de energie nelistată din portofoliul statului român, vine în fața investitorilor la Bursa de Valori București cu o evaluare cuprinsă între 42,3 mld. lei și 50,4 mld. lei, adică între 8,6 ori și 10,2 ori profitul net înregistrat în ultimele 12 luni (T2/2022 – T1/2023), se arată în prospectul de listare publicat joi seară și consultat de ZF.

Calculele ZF țin cont de intervalul de preț anunțat joi seară în ofertă: 94 lei pe acțiune pentru instituționali (care au 85% din ofertă) și 112 lei pe acțiune pentru micii investitori. Cei din urmă pot subscrie în ofertă doar la acest preț pe când instituționalii la orice preț curpins între 94 lei și 112 lei.  

Oferta de vânzare de acțiuni H2O (initial public offering – IPO), prin care Fondul Proprietatea vinde 17,34% din deținerea pe care o are la cel mai mare producător de energie electrică din România, are valoare de maxim de 8,8 mld. lei pe baza prețului maxim de subscriere de 112 lei, fiind programată a începe pe 23 iunie a se încheia pe 4 iulie. Admiterea la tranzacționare este programată pe 12 iulie 2023, se arată în prospect. Fondul Proprietatea vinde 78 de milioane de acțiuni H2O.

Citiți și: ►

► Bogdan Badea, șeful Hidroelectrica, despre listarea companiei: Suntem încântați de interesul puternic venit până acum din partea investitorilor și de feedback-ul pozitiv din partea acestora față de evoluția companiei

► Cât vinde Fondul Proprietatea din Hidroelectrica: 17,34% din deținerea de 19,94%, dar menționează că poate da tot pachetul dacă este cerere mare

► Un român poate subscrie minim 50 de acțiuni Hidroelectrica, adică de 5.600 de lei. Nu există subscriere maximă

► 435 de pagini care valorează 1,8 mld. euro: Documentația celei mai mari vânzari de acțiuni din istoria României, cea a Hidroelectrica

► Vineri dimineață se declanșează cea mai mare operațiune de vânzare de acțiuni din istoria României: H2O

► Surpriză: Trei investitori români s-au angajat să cumpere acțiuni Hidroelectrica de 2,24 mld. lei, adică 450 mil. euro

Oferta este structurată astfel: preț fix pentru retail de 112 lei pe acțiune și orice preț între 94 lei și 112 lei pentru investitorii instituționali. Pasul de preț pentru instituționali este de 0,5 lei pe acțiune.Retailul are 3% discount pentru primele cinci zile ale ofertei. Micii investitori au 15% din oferta.

Mai multe detalii AICI.

► Intervalul orientativ al Prețului de Ofertă a fost stabilit între 94 RON și 112 RON pe Acțiune Oferită (“Intervalul Prețului de Ofertă”), ceea ce corespunde unei capitalizări de piață de la 42,3 miliarde de RON până la 50,4 miliarde de RON (de la 8,5 miliarde de EUR până la 10,2 miliarde de EUR).

► Nivelul anticipat al Ofertei, incluzând orice Opțiune de Supra-Alocare (așa cum este definită mai jos) este de până la 89.708.177 Acțiuni Oferite ce urmează a fi vândute de Fondul Proprietatea S.A., reprezentând până la întreaga sa participație de 19,94% din capitalul social emis al Hidroelectrica.

► Societatea nu va realiza o majorare de capital în contextul Ofertei și nu va beneficia în vreun fel de fondurile obținute ca urmare a desfășurării Ofertei.

► Trei grupuri de investitori instituționali români (“Investitorii Principali”) au fost de acord să fie investitorii principali în cadrul Ofertei și au încheiat un acord de investiții cu Societatea și Acționarul Vânzător. Investitorii Principali s-au angajat să achiziționeze în total 2,24 miliarde RON în acțiuni la Prețul Final de Ofertă, sub rezerva anumitor condiții uzuale.

► Oferta publică inițială va consta într-o ofertă publică adresată investitorilor de retail și instituționali din România, precum și într-o ofertă adresată investitorilor instituționali internaționali eligibili.

► Se preconizează ca Perioada de Ofertă să înceapă pe 23 iunie 2023 și este de așteptat să se încheie cel târziu pe 4 iulie 2023 la ora 12 (ora locală). Prețul de Ofertă și numărul exact de Acțiuni Oferite spre vânzare vor fi determinate în urma procesului de book building din cadrul Perioadei de Ofertă și se estimează să fie anunțate pe sau în jurul datei de 5 iulie 2023. Se estimează ca decontarea să aibă loc pe sau în jurul datei de 10 iulie 2023. Se preconizează ca admiterea și începerea tranzacționării pe BVB să aibă loc în jurul datei de 12 iulie 2023.

► Investitorii de retail au dreptul la un discount de 3% din Prețul de Ofertă pentru acele ordine de cumpărare care au fost înregistrate în primele cinci zile lucrătoare ale Perioadei de Ofertă. Acțiunile Oferite pentru care s-a subscris în cadrul tranșei de retail începând cu a șasea zi lucrătoare a Perioadei de Ofertă vor fi vândute investitorilor de retail la Prețul de Ofertă.

► Investitorii de retail pot subscrie în unitățile Băncii Comerciale Române S.A., BRD – Groupe Societe Generale S.A., BT Capital Partners S.A. și ale Banca Transilvania, Swiss Capital S.A. și ale participanților eligibili ce se regăsesc pe lista publicată pe site-ul BVB. Informații suplimentare sunt disponibile pe site-urile băncilor menționate.

► Acționarul Vânzător a acordat Coordonatorilor Globali Comuni o opțiune (“Opțiunea de SupraAlocare”), reprezentând până la 15% din Acțiunile Oferite, ce poate fi exercitată în termen de 30 de zile calendaristice de la Admitere.

► Societatea și Fondul vor fi supuși unei interdicții de înstrăinare a acțiunilor Societății pentru o perioadă ce începe pe 22 iunie 2023 și se încheie după 180 zile de la data Admiterii, iar acționarul majoritar al Societății va fi supus unei interdicții de înstrăinare a acțiunilor Societății pentru o perioadă ce începe pe 22 iunie 2023 și se încheie după 12 luni de la data Admiterii, sub rezerva anumitor excepții prevăzute în Prospect.