Banca Centrală Europeană avertizează asupra bulelor de pe piețele imobiliare și financiare

În raportul său semestrial de stabilitate, făcut public miercuri, banca centrală a zonei euro a menționat vulnerabilitățile de pe piețele imobiliare și financiare, adăugând că “asumarea de riscuri de către instituțiile nebancare și datoriile ridicate ale statelor suverane și ale companiilor se acumulează”.

În ceea ce privește proprietatea, instituția a afirmat că riscurile de corecție a prețurilor pe termen mediu au crescut substanțial, pe fondul creșterii estimărilor privind supraevaluarea prețurilor locuințelor.

“În special, gospodăriile care au credite ipotecare cu rată variabilă sau perioade mai scurte cu rată fixă la creditele ipotecare sunt expuse la o creștere neașteptată a ratelor dobânzilor, ceea ce ar putea afecta negativ capacitatea lor de a-și onora serviciul datoriei”, se arată în raport.

Luis de Guindos, vicepreședintele BCE, a evidențiat, de asemenea, o optimismul piețelor de acțiuni și de active riscante, “ceea ce le face mai sensibile la corecții”.

“Au existat exemple de jucători consacrați de pe piață care au explorat investiții mai noi și mai exotice. În paralel, piețele imobiliare din zona euro s-au extins rapid, cu puține indicii că standardele de creditare se înăspresc ca răspuns”, a spus el în raport.

Banca centrală a anunțat în septembrie că va cumpăra mai puține obligațiuni, pe fondul creșterii prețurilor de consum. Astfel, a început procesul de diminuare lentă a uriașului său pachet de stimulare din perioada pandemiei.

Inflația în zona euro a ajuns la 3,4% în septembrie, reprezentând un maxim al ultimilor 13 ani. Apoi, în octombrie, inflația a atins un alt maxim al ultimilor 13 ani, de 4,1%, în timp ce blocul monetar a trebuit să lupte cu creșterea costurilor energiei.

Unii participanți pe piață consideră că BCE subestimează presiunile inflaționiste și, prin urmare, va trebui probabil să anunțe o majorare a ratei dobânzii înainte de începutul anului 2023.