Analiză XTB: Gigantul tehnologic Meta (Facebook) continuă să atragă investitori. Deși în creștere, potențialul companiei încă este subevaluat

Acțiunile Meta au crescut cu 22% în 2025, ceea ce confirmă interesul investitorilor pentru gigantul care domină industria tehnologiei. Totuși, evoluția nu face ca titlurile să fie inaccesibile, dimpotrivă, există indicii că piața nu reflectă încă pe deplin potențialul acestei companii. Evaluările actuale arată că valoarea ar putea fi mult mai mare decât lasă să se înțeleagă prețul curent al acțiunilor, spun analiștii XTB, companie de investiții pe bursele internaționale.

Meta își împarte activitatea în două linii diferite prin familia de aplicații care include rețele sociale ce facilitează interacțiunea între oameni. Acestea reprezintă 99% din venituri, iar potențialul de publicitate reprezintă 98%.

Pe de altă parte, segmentul secundar al Meta, Reality Labs, include investiții în tehnologii experimentale, metaverse și căști de realitate virtuală, precum Meta Quest. În acest domeniu, Meta vinde și hardware (căștile în sine). Segmentul înregistrează, însă, pierderi mari, dar poate avea un potențial interesant în viitor, întrucât vorbim despre cea mai avansată companie din acest domeniu. De asemenea, Meta a lansat recent noii ochelari Ray-Ban de uz zilnic cu AI integrat.

Printre aplicațiile sale, care includ Facebook, WhatsApp, Threads și Messenger, iese în evidență Instagram. Această rețea a crescut enorm în ultimii ani și își schimbă formatul de conținut. Videoclipurile scurte (reels) ating o acoperire de 2,25 ori mai mare decât o postare cu o singură fotografie și de 1,36 ori mai mare decât un carusel de fotografii, potrivit unui studiu Buffer.

Aceste noi formate, adăugate în trimestrul al treilea al anului 2020, au fost bine primite – de exemplu,  în primul trimestru din 2024 reprezentau 50% din timpul de utilizare a Instagram, iar procentul continuă să crească.

Meta deține cele mai populare rețele sociale cu un total de 3,48 miliarde de utilizatori activi zilnic. Dacă excludem China, care are WeChat și nu permite accesul la alte rețele sociale, Meta este folosită de 76,5% din populația cu acces la internet, ceea ce înseamnă 49,5% din populația globală, reiese din analiză.

Din punct de vedere geografic, Statele Unite și Canada rămân principala sursă de venituri pentru Meta, deși regiunile precum Europa și restul lumii câștigă o cotă de piață datorită creșterii veniturilor din ultimii ani.

Investițiile în AI, cheia succesului Meta

Venitul mediu per utilizator al platformelor Meta a înregistrat o revenire în al doilea trimestru al anului 2025, iar acesta pare a fi doar începutul.

Ritmul de creștere încetinit de până acum a fost atribuit scăderii numărului de ore petrecute pe rețelele sociale la nivel mondial. Această variabilă este crucială, deoarece prețul perceput per reclamă depinde de numărul de interacțiuni și de impresii pe care le primește. Totuși, revenirea un semn că AI începe deja să aibă un impact, subliniază analiștii.

Avantajele Meta îi permit să obțină marje ridicate și capacitatea de a investi în alternative care, în prezent, nu sunt profitabile.

Care este prețul țintă pentru acțiunile Meta?

În funcție de trei variabile cheie, analiștii XTB prezintă scenarii care au la bază cheltuielile de cercetare și dezvoltare și cele de capital. Scenariul cel mai probabil reflectă noile dezvoltări ale Meta bazate pe AI, care vor crește impresiile, potențialul de captare a cotei de piață de la agențiile de marketing și profitabilitatea crescută pentru agenții de publicitate.

În plus, compania începe să monetizeze WhatsApp și, cel mai probabil, va continua să extindă și această piață. De asemenea, se presupune că veniturile vor rămâne constante, în ciuda creșterii costurilor.

Atunci când se ia în considerare o rată de actualizare de 8% și o rată de impozitare de 18% în scenariul de bază, rezultatele indică o reducere potențială de aproape 50% a fluxurilor de numerar, dar o diminuare de 26,4% a multiplilor de evaluare.

Evaluarea finală sugerează un preț țintă pentru Meta de 1.045,7 de dolari, ceea ce reprezintă un potențial de creștere de puțin peste 40%. Chiar dacă CAGR (rata medie anuală de creștere) nu este deosebit de ridicat, compania rămâne una dintre cele mai solide din lume, care se bucură de avantaje competitive care îi susțin poziția și expansiunea pe termen lung.

Teza de investiții legată de Meta nu are ca obiectiv exploatarea unei situații specifice de piață, ci se bazează pe achiziția unei companii de calitate la un preț rezonabil, susținută de un management activ și implicat.

Scenariul optimist ne oferă un preț țintă de 1.232,7 USD, ceea ce reprezintă un potențial de creștere de 68%. În același timp, scenariul pesimist ne oferă un preț țintă de 561,3 USD, ceea ce ar însemna un potențial de scădere de -23%, conchid reprezentanții XTB.