Senzația de fast-fashion Shein vizează o evaluare de 27 mld. de dolari săptămâna viitoare, odată cu listarea la Bursa din Hong Kong. Valoarea este cu aproape trei sferturi sub nivelul maxim atins anterior, din cauza mai multor tentative eșuate de listare

Retailerul de fast-fashion Shein vizează o evaluare de 27 de miliarde de dolari în cadrul listării la Bursa din Hong Kong, programată pentru săptămâna viitoare, cu aproape trei sferturi sub nivelul maxim atins anterior, după ce tentativele precedente de listare au eșuat pe fondul opoziției autorităților de reglementare, scrie FT. 

Compania fondată în China intenționează să atragă până la 14 miliarde de dolari HK (1,8 miliarde de dolari) prin listarea din 1 septembrie.

Shein scoate la vânzare 280 de milioane de acțiuni, la un preț cuprins între 47,60 și 49,50 dolari HK pe acțiune, ceea ce ar conferi companiei o capitalizare bursieră de 202-210 miliarde de dolari HK (26-27 miliarde de dolari), potrivit unui anunț de listare publicat luni de Bursa din Hong Kong. Aproximativ 90% dintre acțiuni vor fi disponibile investitorilor internaționali.

Autoritățile de reglementare din China au aprobat luna trecută cererea retailerului online de a se lista la Hong Kong, dând undă verde unei oferte publice inițiale pregătite de mai bine de patru ani.

Tentativele anterioare ale Shein de a se lista la New York și Londra au fost blocate de opoziția politicienilor și a autorităților de reglementare, pe fondul verificărilor privind lanțul său de aprovizionare din China.

Evaluarea de sub 30 de miliarde de dolari — despre care Financial Times a relatat anterior — este mult mai mică decât cea de aproximativ 100 de miliarde de dolari pe care Shein a atins-o în urma unei runde private de finanțare din 2022.

Compania are opțiunea de a vinde încă 42 de milioane de acțiuni, în funcție de cerere, ceea ce ar putea majora suma totală atrasă până la 2 miliarde de dolari.

Băncile implicate în tranzacție, conduse de Goldman Sachs, Morgan Stanley și JPMorgan, vor primi împreună un comision de subscriere de 1,5% din suma atrasă, precum și un comision discreționar de stimulare de 0,75%.

Astfel, fondul total de comisioane ar putea ajunge la aproape 40 de milioane de dolari, chiar înainte de eventuala vânzare a acțiunilor suplimentare.

Investitorii „cornerstone” — care se angajează să cumpere acțiuni și să le păstreze timp de șase luni — au preluat aproximativ o cincime din oferta de listare și sunt, în principal, investitori existenți în Shein, printre care firma americană de private equity General Atlantic și gigantul tehnologic chinez Tencent.

General Atlantic și grupul de investiții Tiger Global au participat ambele la o rundă de finanțare de 1 miliard de dolari din 2022, care a evaluat Shein la 100 de miliarde de dolari, potrivit PitchBook.

Firma chineză de private equity Boyu Capital a primit cea mai mare alocare, de 150 de milioane de dolari, urmată de General Atlantic, Tiger Global și Tencent, cu aproximativ 50 de milioane de dolari fiecare.

Shein a declarat că intenționează să folosească aproximativ 40% din fondurile atrase pentru tehnologie, 40% pentru marketing, 10% pentru inițiative menite să „promoveze responsabilitatea corporativă”, iar restul de 10% pentru scopuri corporative generale, potrivit unui document privind termenii ofertei consultat de Financial Times.