România a reușit anul trecut „performanța“ de a deveni lider în regiune la vânzarea de credite neperformante

România a reușit anul trecut „performanța“ de a deveni lider în regiune la vânzarea de credite neperformante (npl), depășind țări precum Polonia sau Slovenia, băncile locale grăbindu-se să facă curățenie în bilanțuri. Credite de aproape 2 miliarde de euro au scos anul trecut din bilanțuri bancherii din România, mai mult cu 0,6 miliarde față de 2014. Iar curățenia continuă și în acest an.

România a fost, este și va fi cea mai activă piață din Europa Centrală și de Est. Este o piață atractivă. Investitorii se uită la noi. Mă aștept ca în 2016 piața tranzacțiilor cu portofolii bancare neperformante să ajungă la circa 2 mld. euro. Pentru a se ajunge la această sumă este necesar ca o bancă mare să vândă un portofoliu semnificativ“, spune Radu Dumitrescu, director consultanță financiară la Deloitte România.

Factorii posibili de creștere a pieței ar fi cantitatea de credite neperformante (NPL) din piață, presiunea ca băncile să se focuseze pe banking, nu pe recuperare, și interesul crescut al investitorilor pentru segmentul de NPL, după cum afirmă Dumitrescu, care coordonează echipa de servicii de suport în tranzacții (transaction services) a Deloitte în România.
Vânzarea pachetelor de NPL-uri vine după ce BNR a solicitat băncilor să-și curețe mai repede bilanțurile pentru a putea relua creditarea. Un alt factor determinant sunt testele realizate la nivel european (AQR – asset quality review) care afectează băncile-mamă. Primele pachete consistente de neperformante au ajuns pe piață la jumătatea lui 2014.
România a ajuns să aibă cea mai mare piață de tranzacții de portofolii de credite „rele“ din întreaga Europă Centrală și de Est, din pricina ponderii mari pe care o dețin acestea în sistemul bancar.

Bancherii și-au curățat întâi portofoliile de consum, iar abia de anul trecut au început să scoată la mezat portofolii semnificative de credite corporate. „Până în 2012-2013 majoritatea portofoliilor vândute erau (retail) negarantate. Ulterior, din 2013 au apărut pachetele de NPL garantate. Acum două treimi din pachetele NPL vândute sunt garantate și o treime sunt negarantate“, explică reprezentantul Deloitte. Tot el explică modificarea și în ce privește abordarea băncilor: „Probabil la început testau piața cu cele mai ușor de vândut și au văzut că erau jucători interesați.“

Iar în timp ce unele bănci au optat pentru vânzarea unor pachete mari de credite neperformante, altele vând bucăți mai mici. „Dacă ai așteptări de preț mari este bine să mergi pe «picătura chinezească» vânzând pachete mici, ca să maximizezi. Dacă nu te interesează prea mult prețul, ci să scapi rapid de creditele neperformante, încerci să vinzi pachete mari. Fiecare bancă încearcă să vândă un pachet de NPL relevant, dar pachete omogene sunt mai ușor de înțeles, de evaluat. Cu cât pachetul este mai eterogen, cu atât este mai greu de evaluat, ia timp mai mult și presupune eforturi mai mari“.

Tokyo, Triton, Rosemary, Saturn, Ariadne, Henri, Donau sau Gabriel sunt numele de cod ale principalelor proiecte de vânzare de credite neperformante ale băncilor locale, în timp ce în țările din regiune operațiunile de acest fel au primit nume de cod precum Dinara sau Charlotte.

BCR a vândut în decembrie 2015 un pachet de credite neperformante corporate de 1,2 mld. euro (Tokyo) la un preț de sub 10% către un consorțiu format din Deutsche Bank, IFC și APS; acesta a fost cel mai mare pachet de NPL vândut până acum în România. În urma acestei operațiuni, ponderea împrumuturilor neperformante a scăzut la BCR de la 25,7% în decembrie 2014 la 20,2%. Totuși liderul pieței bancare locale nu a finalizat curățarea bilanțului și negociază vânzarea unui alt portofoliu de credite neperformante.

Inițial, BCR a scos la vânzare un pachet de neperformante de 2,7 mld. euro, însă a renunțat la vânzarea integrală deoarece prețul primit a fost sub așteptări, astfel că a decis spargerea în bucăți a portofoliului.
De pachetul de NPL-uri BCR de 2,7 mld. euro au fost interesați jucători suficient de potenți financiar, iar retragerea ofertei inițiale a avut o influență negativă. Prețul sub așteptări, de care se discuta înainte ca BCR să schimbe strategia de vânzare a NPL-urilor este legat mai curând de diversitate decât de dimensiune.