Profil de investitor: Astă seară investim în familie. Cum găsește antreprenorul Horațiu Foca timp pentru investiții și ce îl motivează?

Investitori mici și mari, profesioniști și debutanți deopotrivă, care activează în domenii dintre cele mai diverse, pun pe tapet strategii de investiții și lecții învățate în timp pentru a întări zicala „bursa este pentru toți” și a mări rândurile investitorilor din piața locală. Toate sfaturile sunt adunate în seria de materiale „Profil de investitor” găzduită de Business MAGAZIN.

Mulți au început să investească la bursă de pe canapea, când pandemia de coronavirus le-a transformat apartamentele în birouri. Alții lucrau deja de acasă, iar pandemia a fost doar triggerul de care aveau nevoie. Acesta este și cazul lui Horațiu Foca, un designer de interior care a decis să iasă din zona de confort și să-și multiplice veniturile.

„Pandemia a fost declicul care mi-a deschis apetitul pentru investiții și nu pentru că aș fi fost blocat la domiciliu, eu lucram de acasă oricum, ci pentru că am privit moartea inevitabil în față, atât pentru mine, cât mai ales pentru cei dragi, care aveau riscuri mai mari în urma tratamentelor anterioare. Asta m-a făcut să ies din zona de confort și să mă forțez să mă extind, să las ceva în urmă”, povestește Horațiu Foca, de profesie economist.

În vârstă de 40 de ani, Horațiu are o experiență de 15 ani pe firmă cu titluri de stat, fonduri mutuale și mone­tare. Personal, investește la Bursă din februarie 2021. Tot procesul i s-a părut foarte ușor. Faptul că există brokeri care simplifică mult lucrurile este excelent, spune el.

„Curajul mai mare mi-a fost dat de urmărirea constantă – deja trei ani, unul pur de studiu înainte de a începe – a unor canale de educație financiară. E drept că am stat prea mult să judec informațiile de educație financiară, cam tot anul 2020, și am pierdut creșteri mari, dar nu regret”, mărturisește investitorul.

Horațiu Foca a absolvit Facultatea de Relații Economice Internaționale (REI) din cadrul Academiei de Studii Economice (ASE) din București.

De 20 de ani are propriul business de design interior – Casa Foca. Istoricul brandului pornește după un drum în lumea textilelor pentru modă prin două companii de design interior, prima înființată în 1992 și a doua în 2002. Cum se completează cele două activități?

„Perfect. Partea de investiții este doar o augmentare a veniturilor și o împărțire a riscului. Nu durează mult efectiv, dar cercetarea și învățatul din surse externe îmi fură destul de mult timp. Investesc pentru creșterea calității vieții, diversificare, reducerea riscului de devalorizare și depreciere prin inflație și pentru predarea unui portofoliu autosustenabil copiilor în viitor”, afirmă Horațiu.

De altfel, acesta recomandă tuturor să înceapă cât mai devreme să investească, la 14-15 ani. Pledează pentru transmiterea educației, dar și a portofoliilor în familie. Deja a început acest exercițiu în familia lui.

Și dacă vorbim de activități, altele decât investiția la Bursă, Horațiu are de 16 ani centura neagră la jiujitsu brazilian (BJJ) a clubului Absoluto și medalii de aur obținute în diverse competiții internaționale de-a lungul timpului.

„Țin gratuit câteodată cursuri de anti-bullying și autoapărare pentru copii în școli și centre de adopție, cum ar fi SOS Satele Copiilor, dar și pentru femei care se înscriu la Academia de Poliție. Au fost sistate odată cu pandemia, dar vor reîncepe”, spune el.

Nu ezita, fă DCA!

Când a intrat în piață, Horațiu a mers pe metoda Lump Sum, prin care investești de la început toată suma pe care ai de gând să o aloci într-un sigur activ. Spre deosebire de această abordare, Dollar-Cost Averaging (DCA) este metoda prin care investești periodic o sumă de bani în același activ, indiferent de preț.

A investit pe rând în fonduri tranzacționabile (ETF-uri) internaționale ca MSCI World sau FTSE prin XTB România, iar prin TradeVille a devenit acționar în companii din prima ligă bursieră de la București, dar și puțin pe piața secundară AeRO. După câteva luni a direcționat circa 5%-10% și în criptoactive, care acum sunt la minus 85% față de momentul cumpărării.

„Nu aș miza pe piețe emergente câțiva ani, ci doar pe companii mari, de nivelul S&P 500, datorită conjuncturii, evident nu prin stock picking pe plan extern, ci doar ETF-uri”, spune el.

Stock picking este atunci când un analist sau un investitor folosește o formă de analiză sistematică pentru a-și da seama dacă o anumită acțiune reprezintă o investiție bună și ar trebui cumpărată.

Portofoliul lui la Bursa de Valori București este format din companii precum Nuclearelectrica (35,3%), Romgaz (27,8%), OMV Petrom (16,2%), TeraPlast Bistrița (14%), SafeTech Innovations (2,4%), Farmaceutica Remedia (1,8%), MedLife (1,1%), Alro Slatina (0,9%) și Norofert (0,5%).

„Am cumpărat OMV Petrom pentru dividend și randamentul bun. Mă gândesc să mai adaug Romgaz, este de neoprit datorită crizei. Poate iar, Nuclearelectrica. Încă n-am luat bănci și Fondul Proprietatea, pe care nu o cumpăr oricum, aștept listarea Hidroelectrica. Toți asteptăm asta de mult timp. Da, aș participa la IPO”, adaugă Horațiu, care spune că ar vrea listate la BVB și companii de energie solară sau eoliană.

PROFIL DE INVESTITOR

NUME: Horațiu Foca

VÂRSTĂ: 40 de ani

PROFESIE: economist

OCUPAȚIE: designer de interior

INVESTEȘTE: pentru creșterea calității vieții

În 2021 investitorul a avut un randament de circa 50% pe investițiile de pe plan intern și aproximativ 15% pe extern. Bineînțeles că, în urma scăderilor accentuate din ultima perioadă, randamentele nu mai sunt aceleași. Partea de cripto rămâne în suferință, spune el.

„Îmi voi schimba strategia acolo spre una de trader când își revine piața. Nu fac DCA pe cripto, este posibil să se șteargă tot. Mi-am educat toleranța la pierdere pe piața cripto extrem de rapid în primul an de investiții, fără să marchez pierderile, desigur, iar răbdare am după o experiență extenuantă cu fondurile mutuale. Mă regăsesc în categoria investitorilor cu răbdare”, mai spune el.

Prin aplicarea și respectarea metodei DCA, un investitor reduce riscurile vizavi de momentul intrării în piață, obținând un preț mediu de achiziție și este mai disciplinat în legătură cu propriile investiții.

Horațiu nu face DCA pe sume mici, ci preferă să aloce sume mai mari pe câte o companie pentru a limita costurile de tranzacționare.

„Comisioanele sunt încă mari. Dacă faci DCA cu sume mici de câteva sute de lei, pierzi mult. Spreadul este mare. Lichiditatea este absolut ridicolă. Ce nu este BET este condamnat să se scufunde când situația este rea. Consiliile de administrație sunt mizerabile și controlate politic la multe companii. Bursa este în general dependentă și aservită toanelor politicienilor. Deocamdată pare stabilă, dar ne amintim iarna lui Dragnea toți”, enumeră Horațiu câteva dintre neajunsurile pe care le vede la Bursa românească.

L-am întrebat dacă a participat la plasamente private și mi-a spus că propunerile primite până acum l-au dezamăgit. A fost invitat să participe la finanțări prin obligațiuni corporative, dar le-a considerat sortite eșecului.

Și-a confirmat alegerea când a văzut situația în care a ajuns Vivre Deco, retailer online de mobilă și decorațiuni ale cărui bonduri au ajuns la cel mai scăzut nivel din istoria Bursei locale pentru o astfel de finanțare în urma situației financiare dificile.

„Am evitat să marchez câștiguri mari până acum, la TeraPlast, Nuclearelectrica și altele, pentru că nu am intrat cu strategia de trader pe Bursă, ci de deținător pe termen lung. Trăim vremuri excepționale și nu cred că voi mai intra în sectoare care nu sunt considerate indispensabile dezvoltării sau economiei în viitorul apropiat. Pe piața AeRO am fost dezamăgit de multe listări în care am pierdut după intrarea în piață. Da, puteam să rămân fără să marchez pierderile pe acele poziții, dar am luat decizia corectă de a înghiți pierderea și de a ieși. Nu erau companii pe care să vreau să stau pe termen lung oricum”, continuă el.

Ce a învățat din aceste experiențe? „Cea mai importantă lecție presupun că este «să fii în piață», indiferent de moment. Nu poți prinde bottomul oricum”, conchide Horațiu Foca. 

DICȚIONARUL INVESTITORULUI

1. Spreadul este diferența dintre prețul de cumpărare (ask) și prețul de vânzare (bid) al unei valori mobiliare, al unui activ sau al unor mărfuri și se exprimă în pipși sau puncte. Pe piețele de instrumente cu venit fix, spreadul se referă la diferite randamente disponibile pentru obligațiuni similare, dar ușor diferite. Pe piața contractelor futures, acest termen se referă la diferența dintre prețul pentru aceeași valoare mobiliară sau marfă, dar pentru diferite date de livrare. Spreadul poate fi înțeles și ca distanța minimă pe care piața trebuie să o parcurgă în favoarea tranzacției tale pentru a genera profit.

2. Bottomul este cel mai mic preț la care ajunge să se tranzacționeze un activ financiar într-un anumit interval de timp – un an, o lună sau chiar în cadrul aceleiași zile. Când este menționat în mass-media financiară sau în studii, termenul se referă la un punct de interes semnificativ scăzut. Bottom-up investing este o abordare investițională care constă în analiza acțiunilor concentrată pe sănătatea generală financiară a companiilor, situațiile financiare, produsele și serviciile oferite, cererea și oferta.

ÎN CE MAI INVESTIM

Energie

Nuclearelectrica se bucură de o poziție de monopol pe piața producției de energie nucleară din România și acoperă aproximativ 18% din consumul național de energie. Compania deține sucursala CNE Cernavodă, care operează două unități nucleare CANDU cu o putere instalată de producție de 700 MW, acestea fiind unele dintre cele mai performante dintre cele peste 400 de centrale nucleare din lume, dar și sucursala FCN Pitești, o fabrică de combustibil nuclear.

În primele șase luni din 2022, producătorul a raportat un profit net de 1,2 miliarde de lei, în creștere cu 216% față de perioada similară a lui 2021, în timp ce veniturile s-au majorat cu 127%, la 3,1 miliarde de lei. Veniturile din vânzarea energiei electrice au fost de 3 miliarde de lei, în creștere cu 130% de la an la an. Profitul operațional (EBITDA) a crescut cu 133%, la 1,7 miliarde de lei, evoluție datorată în principal creșterii veniturilor din exploatare, notează raportul financiar semestrial al companiei.

Pentru întreg anul 2022, Nuclearelectrica și-a bugetat venituri de 7,1 miliarde de lei, cu peste 120% mai mari față de 2021, și un profit net de 2,25 miliarde de lei, mai mult decât dublu față de anul trecut. Din profitul net de 1 miliard de lei din 2021, compania a acordat anul acesta dividende de 596 de milioane de lei, nivel depășit de doar patru alți emitenți – OMV Petrom, BRD, Fondul Proprietatea și Banca Transilvania.

La momentul primirii aprobării din partea acționarilor, randamentul dividendului era de 4,5%. Valoarea investițiilor în proiectele în derulare ale Nuclearelectrica a ajuns la peste 9 miliarde de euro, potrivit reprezentanților companiei.

Printre proiectele strategice se numără dezvoltarea Unităților 3 și 4 ale centralei de la Cernavodă, Retehnologizarea Unității 1, cât și dezvoltarea reactoarelor modulare mici în parteneriat cu americanii de la NuScale, un obiectiv recent anunțat. Astfel, ținta Nuclearelectrica reprezintă o dublare a contribuției în Sistemul Energetic Național, prin generarea de energie curată – de la 33% în prezent la aproximativ 66% după anul 2031.

Statul român, prin Ministerul Energiei, deține 82,5% din compania cu o capitalizare de 12,8 miliarde de lei. Acțiunile se tranzacționează în scădere cu 10,7% de la începutul anului, pe fondul unor tranzacții de 387 de milioane de lei, respectiv în creștere cu 10,4% în ultimele 12 luni, pe un rulaj de 517 milioane de lei, conform datelor BVB.

„Nuclearelectrica a pornit de la necesitatea de a livra energie electrică sistemului energetic românesc, mizând pe securitate energetică, disponibilitate, dependență redusă de factorul climatic, factor de capacitate ridicat și continuă să îndeplinească același obiectiv, de a livra energie curată, la standarde de excelență și siguranță pentru mediu și populație.”

Cosmin Ghiță, director general al Nuclearelectrica

Acesta este un material informativ și nu reprezintă o recomandare sau o ofertă de investiție. Performanțele anterioare nu reprezintă o garanție a realizărilor viitoare. Este recomandată documentarea temeinică înainte de a investi.