Premieră pe piața bancară românească: Alpha Bank a devenit în 2019 prima bancă care a lansat obligațiuni ipotecare, cu un plafon de 1 mld. euro

Banca românească cu capital grecesc Alpha Bank, plasată în top 10 al celor mai mari instituții de credit după active de pe piața locală, a realizat în mai 2019 prima emisiune de obligațiuni ipotecare din România, obligațiunile fiind listate la bursele de valori din Luxemburg și București.

Prima emisiune, de 200 mil. euro, este parte a unui program-cadru de obligațiuni ipotecare cu un plafon de 1 mld. euro.

Lansarea obligațiunilor ipotecare, așa-numitele covered bonds, vine după ce în 2001 banca românească cu capital elen lansa pe piața bancară locală creditele ipotecare.

Obligațiunile ipotecare lansate de Alpha Bank au atras atât interesul in­vestitorilor internaționali, precum Banca Europeană pentru Recon­struc­ție și Dezvoltare (BERD) și IFC – divizia de investiții a Băncii Mondiale, cât și interesul investitorilor institu­țio­nali locali.

Obligațiunile ipotecare emise de Alpha Bank sunt garantate cu un por­to­foliu de creanțe decurgând din con­trac­tele de credit ipotecar/de investiții imobiliare aflate în derulare, fără ca emi­siunea să atragă modificări în pri­vința termenilor contractuali agreați an­terior cu clienții băncii sau a garanțiilor aferente con­tractelor de credit.

Banca românească cu capital gre­cesc anunțase din decembrie 2018 că inten­ționează să lanseze obligațiuni ipote­care, după ce a primit acordul acțio­narilor, însă nu se știa momentul.

Alpha Bank România avea la sfâr­și­tul anului 2018 un portofoliu de cre­di­te ipotecare de 1,1 mld. euro, în creștere cu 5,3% față de 2017, conform datelor anunțate de banca-mamă la Atena.

Depozitele din portofoliul Alpha Bank au făcut anul trecut un salt de 23% față de 2017, până la aproximativ 2,5 mld. euro. Însă o problemă din banking este decalajul de maturitate, în condițiile în care multe depozite sunt pe scadențe scăzute, în timp ce creditele ipotecare, de exemplu, sunt pe maturități mari, de peste 20 de ani.

Obligațiunile ipo­te­care sunt o soluție pentru de­ca­lajul de maturitate între sursele atrase de bănci în depozite și finanțările acor­date.

Lansarea în peisajul financiar din România a obligațiunilor ipotecare poate duce la îmbunătățirea procesului de gestionare a activelor și pasivelor, în sensul unei corelări mai bune a scadențelor dintre credite și depozite și scăderea costurilor de finanțare pentru ipotecare.

Totodată, obligațiunile ipo­tecare pot să ducă la creșterea gradului de intermediere financiară, care pla­sează România la coada clasamentului european.

Bancherii de pe piața românească au strâns un portofoliu important de credite ipotecare în ultimii ani. La nivelul sectorului bancar local, creditarea pentru locuințe a înregistrat un avânt semnificativ, soldul total al creditului ipotecar dublându-se în ultimul deceniu, până la echivalentul a 13-15 mld. euro, ascensiune influențată în principal de programul Prima casă. În perioada 2015-2017, soldul creditelor acordate prin programul Prima casă depășea nivelul creditelor ipotecare standard, dar în 2018 și 2019 situația s-a inversat.

Obligațiunile ipotecare reprezintă o soluție de finanțare des întâlnită pe piețele financiare internaționale, prin care banca emitentă urmărește să își diversifice sursele de finanțare, precum și să scadă costul mediu al acestora, atrăgând noi fonduri pentru dezvoltarea și extinderea activităților sale.

Citiți mai multe pe www.zf.ro.