Cum am ajuns să mâncăm pâine mexicană. Cine sunt giganții care au cumpărat liderul panificației din România și cât au plătit pentru această companie

O multinațională mexicană, considerată una dintre cele mai mari afaceri din producția de panificație din lume, cu o cifră de afaceri de 17 miliarde de dolari în 2021, a cumpărat grupul Vel Pitar, liderul pieței de panificație din România. Cine se află în spatele Bimbo, grup ce a plătit 200 de milioane de euro pe o bucățică de 5% din piața pâinii, și care este legătura dintre noul proprietar al Vel Pitar și filmele lui Walt Disney?

Recent, s-a semnat cea mai mare tranzacție din industria alimentară din România. Grupo Bimbo a preluat producătorul de pâine și produse de panificație Vel Pitar, controlat de fondul de investiții american Broadhurst, administrat la rândul său de New Century Holdings (NCH Capital). Valoarea tranzacției pentru un business de 120 de milioane de euro este estimată la peste 200 de milioane de euro. Cine este Bimbo? Grupo Bimbo a fost fondat în Mexic în 1945 de către Lorenzo Servitje, José T. Mata, Jaime Sendra, Jaime Jorba și Alfonso Velasco.

În prezent, este cel mai mare producător de morărit și panificație din lume, cu activități în 33 de țări începând din America și până în Europa, potrivit datelor de pe site-ul companiei. În 2021, a avut o cifră de afaceri de 17 miliarde de dolari, cu 137.000 de angajați la nivel mondial, și estimările pentru anul 2022 sunt de 19,36 miliarde de dolari de dolari. Grupul Bimbo este listat la bursa din Mexic și are o capitalizare de piață de 21 de miliarde de dolari. Revista Forbes în 2017 a clasat Grupo Bimbo în Forbes Global 2000. Prețul lui Bimbo pe piață era atunci de 11,8 miliarde de dolari. Multe dintre rudele fondatorilor, Lorenzo Servitje Sendra, José T. Mata, Jaime Sendra Grimau, Jaime Jorba Sendra și Alfonso Velasco, sunt încă strâns legate de compania.

Familia Servijte a fost forța motrice în cadrul companiei, iar actualul CEO, Daniel Servitje, este fiul lui Lorenzo Servijte. În plus, mare parte dintre membri ai consiliului sunt rude cu familiile extinse Servijte, Mata sau Sendra, potrivit Seeking Alpha, platformă de analiză financiară și de date pentru investitori.  De altfel, numele „Bimbo” era o combinație de Bambi și Dumbo, personaje din cele două filme Disney care erau favorite ale Marinelei, fiica lui Lorenzo Servitje. Ea a desenat ursul Bimbo într-o felicitare de Crăciun oferită lui Jaime Jorba. Anita Mata, soția lui Jaime Sendra, a adăugat căciula, șorțul și pâinea, iar în cele din urmă Alfonso Velasco a rearanjat fața la forma sa actuală.

Astfel, au apărut Bimbo și logo-ul cu ursul. Familia Servitje deținea în 2021, ultimul an pentru care sunt date disponibile, 65,9% din acțiunile Grupo Bimbo, conform Marketscreener, care funcționează ca o piață internațională de valori și un site de știri financiare. Familia avea o avere în valoare netă estimată la 4,2 miliarde de dolari în 2019, scria Tharawat, revistă internațională care se concentrează pe afacerile de familie și pe businessurile antreprenoriale. Printre acționarii Grupo Bimbo se numără și BlackRock, cel mai mare manager de active din lume și cel mai puternic fond de investiții din lume, condus de miliardarul american Lary Fink, Vanguard, una dintre cele mai mari societăți de administrare de investiții la nivel mondial, cu expunere prin prisma fondurilor mutuale, precum ETF-uri, APG, unul dintre cei mai mari investitori de pensii din lume, Charles Schwab Corporation, un gigant care oferă servicii de brokeraj, bancare și de consiliere, Dimensional Fund Advisors, un fond de investiții din Texas, și GBM Administradora de Activos, un fond de investiții din Mexic, conform Marketscreener. Grupul are 203 fabrici în lume, conform celor mai recente date, și operează peste 100 de mărci comerciale, printre care se numără Entenmann, Bimbo, Tia Rosa, Marinela, Barcel, Sara Lee, Doamna Baird, Stroehmann, chiflele Ball Park, Oroweat și Arnold Bread. Bimbo are una dintre cele mai largi rețele de distribuție din lume, se arată pe propriul site.

Potrivit companiei de cercetare Global Data, panificația este o industrie globală de 561 de miliarde de dolari, iar primele trei companii, Bimbo, Mondelez și Campbell, controlează doar aproximativ 4%, 3% și, respectiv, 1%. Aproximativ 92% din industrie este formată din companii mai mici.  În Europa, Bimbo este prezent în țări precum Franța, Italia, Spania, Portugalia, Elveția, Marea Britanie, Rusia și Ucraina, potrivit datelor de pe site-ul grupului. Aproape 60% din veniturile Grupo Bimbo provin din țările dezvoltate și 42% din piețele emergente, a scris recent Seeking Alpha. El operează una dintre cele mai mare flote de livrări direct în magazin, din lume, care distribuie peste 10.000 de produse repartizate în zece categorii de produse de patiserie de bază vândute prin cel puțin șase canale diferite de distribuție, conform aceleași surse. Anul trecut, după izbucnirea războiului ruso-ucrainean, Grupo Bimbo a suspendat temporar operațiunile în fabricile sale din Dnipro (Ucraina) și din Rusia, potrivit presei străine. Mai mult, recent a avut loc un atac rusesc cu rachete în Dnipro.

Sursele ZF spun că în acest context dificil, Bimbo a făcut mișcarea achiziției Vel Pitar pentru a-și muta o parte din operațiuni și a-și menține în continuare prezența în Europa de Est. În plus, prin achiziția de către grupul Bimbo a Vel Pitar se creează un pol mexican în industria alimentară din România, după ce în 2017 grupul mexican Sigma Alimentos a cumpărat Caroli Foods Group, lider de piață în România în industria produselor din carne ambalate la acel moment.

Sigma este unul dintre principalii jucători la nivel mondial în industria alimentară refrigerată, cu prezență în 18 țări, 44.000 de angajați și cu venituri de 6,9 miliarde de dolari în 2021.Tranzacția dintre Bimbo și Vel Pitar este cea mai mare din industria alimentară din România până în prezent. O valoare similară, circa 200 de milioane de euro, a mai primit însă Constantin Duluțe în 2018, dar el a vândut pământ. Mai exact, arabii de la Al Dahra au preluat Agricost, cea mai mare fermă de cereale din România după suprafața cultivată. Însă, pentru Grupo Bimbo valoarea tranzacției din România este similară cu valoarea investiției într-o fabrică de la zero în America. La sfârșitul anului 2022, guvernatorul Brian P. Kemp din Georgia a anunțat că Grupo Bimbo va investi peste 200 de milioane de dolari pentru a construi a doua unitate de producție în Valdosta, potrivit georgia.org, Departamentul de Dezvoltare Economică din Georgia, unul din statele sudice ale Statelor Unite ale Americii. Tot pe la finele anului 2022 a fost anunțată investiția într-o fabrică de 431 de milioane de dolari în Ohio, potrivit publicației Food Dive.

Cine este Vel Pitar, liderul pieței de pâine și produse de panificație din România?
În 2022, Vel Pitar a fost lider al vânzărilor de pâine, cu o cotă de piață de 5,2%, în ușoară creștere de la 5% în 2021, conform datelor oferite de Euromonitor International la solicitarea ZF. Rezultatele vin după doar două decenii de existență în cea mai mare piață din industria alimentară, a pâinii, ca urmare a unor investiții de zeci de milioane de euro și a extinderii prin achiziții de noi fabrici, făcute de Broadhurst. Compania deține zece fabrici în principale ale țării și anume în Cluj-Napoca, Târgu Jiu, Râmnicu Vâlcea, Pitești, Brașov, Giurgiu, Iași, Tecuci (jud. Galați), Pantelimon (jud. Ilfov) și Chitila (jud. Ilfov), conform datelor oferite de reprezentanții companiei. Anterior a mai avut o fabrică la Balș (jud. Olt) și una în cartierul Berceni din București, dar le-a închis. De altfel, înainte de criza din 2008-2009, Vel Pitar mai avea o rețea de magazine proprii, peste 100, la care a renunțat.

Vânzările anuale de pâine din România sar de 10 miliarde de lei (circa 2 mil. euro), iar pe următoarele poziții în topul celor mai mari companii care comercializează pâine în funcție de cota de piață se află Dobrogea Grup (1,7% în 2022) și Boromir Ind (0,8% în 2022), ambele deținute de antreprenori români. În sectorul de panificație activează peste 6.500 de companii, iar în cel de morărit peste 700 de companii, care au generat o cifră de afaceri totală de 10 miliarde de lei (2 miliarde de euro) în 2021, conform datelor de la Registrul Comerțului. Însă, cu toate că există o concurență acerbă în sectorul panificației, Vel Pitar are în portofoliu trei din cinci cele mai vândute branduri de pâine din România și anume Vel Pitar, Grâu Întreg și Deplina, produsele de panificație ajungând zilnic în peste 7.000 de magazine atât din comerțul tradițional, cât și din cel modern. De asemenea, compania mai are în portofoliu produse precum, Chef Gourmand, Sylvester Graham, Maya, batoanele Doi Frați, sărățele și alte produse de panificație și de patiserie.

Astfel, se observă și o scădere a numărului de angajați, numai în ultimii zece ani micșorându-se cu 800 de persoane, până la 1.900. Cea mai mare fabrică a Vel Pitar, singura investiție de la zero a grupului, este situată în Chitila și a fost realizată după o investiție de peste 11 milioane de euro. De asemenea, în 2021, Vel Pitar a anunțat investiții ample, de 43 mil. lei (circa 9 mil. euro) în tehnologii care să permită fabricarea unor produse care să aibă un termen mare de valabilitate, fără E-uri sau fără conservanți, urmând noile trenduri din piață. În 2021, Vel Pitar a ajuns la o cifră de afaceri de 586 de milioane de lei în 2021 (circa 120 mil. euro), în creștere cu 5% față de anul precedent, și un profit net de 68,5 milioane de lei (14 mil. euro), în scădere cu 11% față de anul anterior, conform calculelor ZF pe baza datelor de la Ministerul de Finanțe. La nivelul profitabilității, 2020 a fost cel mai bun an din istoria companiei, potrivit aceleași surse. Numai în ultimii zece ani, Vel Pitar și-a dublat veniturile și a ajuns la o marjă de profit de peste 10%.

Originile Vel Pitar sunt din 1999, când fondul american de investiții Broadhurst Investment a cumpărat două dintre cele mai importante companii românești din industria panificației (Mopariv din Vâlcea și Berceni din București). La acel moment, fondul Broadhurst era cel mai important investitor pe piața românească de capital și în următorii ani a efectuat achiziții multiple.  Compania Vel Pitar a fost înființată în 2001 prin fuziunea mai multor fabrici de pâine (Mopariv din Vâlcea, Panegrano din Cluj, Berceni din Bucuresti, Granpan din Tecuci și Spicul Arges). Broadhurst era acționar majoritar, iar în 2003, fondul american de investiții a plătit 1,1 mil. dolari pe primele acțiuni ale Vel Pitar, care era un business regional, cu intenția ca Vel Pitar să devină o marcă națională de pâine.

Broadhurst a cumpărat și a vândut mai multe companii de-a lungul anilor, sub conducerea lui Siminel Andrei, un inginer de la Dacia care apoi a trecut și pe la BNR, a cumpărat la privatizare întreprinderile care dețineau spații comerciale, de genul Romarta sau celebrele magazine universale din mijlocul orașelor, plus fabricile comuniste cu terenurile aferente.Reprezentanții NCH Capital spuneau că vânzarea Vel Pitar reprezintă al 27-lea exit mare din companiile deținute, la care se adaugă 873 de tranzacții de exit mai mici, dar de peste 50.000 de euro fiecare. În prezent mai deține, printre alte active, Libra Bank și Tradeville, unul dintre cei mai mari brokeri de pe bursă. De asemenea, va rămâne pe plan local în industria de morărit cu compania Șapte Spice, pe care o deține, conform surselor ZF. Compania Șapte Spice a fost înființată în 2007, prin desprinderea diviziei de morărit din cadrul grupului Vel Pitar, liderul pieței de morărit și panificație. Ea are patru mori în România, una în Iași, una în Brașov, una în Târgu Jiu și una în Râmnicu Vâlcea, care au o capacitate anuală totală de măciniș de peste 200.000 de tone. Moara din Râmnicu Vâlcea, o investiție de 20 de milioane de lei, a fost finalizată în 2020, mare parte din sumă fiind cofinanțare europeană.În 2021, compania Șapte Spice a avut o cifră de afaceri cifră de afaceri de circa 65 mil. euro, în creștere cu 25% față de anul trecut, având peste 350 de angajați. Compania estima la mijlocul anului trecut o cifră de afaceri de 80 mil. euro pentru 2022, în creștere cu 25% față de anul 2021, conform datelor oferite pentru ZF. În portofoliul companiei se găsesc brandurile de făină 7 Spice, Ducesa, Principesa, Domnița, Regina sau Contesa, cât și mixuri, premixuri, ameliatori sau ingrediente precum griș de grâu sau tărâțe de grâu.