Listarea Hidroelectrica la Bursă: Statul român, care are 80% din companie, nu vinde acțiuni în ofertă și are interdicție ca ulterior închiderii acesteia să vândă timp de 12 luni

♦ Fondul, interdicție de vânzare pentru 180 de zile ♦ Asta în eventualitatea în care listează o parte din pachetul de 20% și nu integral.

Hidroelectrica, ultima perlă de energie nelistată din portofoliul sta­tu­lui român, se pregătește pentru ve­nirea la Bursa de Valori București în luna iulie, într-o ofertă de vânzare de ac­ț­iuni care începe în perioada urmă­toare și prin care acționarul minoritar Fondul Proprietatea vinde inves­tito­rilor un pachet de până la 20% din com­panie.

Restul de 80% din Hidroelectrica este controlat de statul român prin Ministerul Energiei. Statul român nu vinde în această ofertă de listare – initial public offering (IPO), deci își va păstra controlul majoritar și pachetul de 80% și prin urmare nu va încasa niciun ban.

Toți banii de pe urma listării, din oferta care poate ajunge la maximum 2 mld. euro, vor merge la Fondul Proprietatea iar ulterior în dividende, în mare parte la fondurile de pensii Pilon II.

Pe lângă faptul că nu vinde în IPO, statul român are și interdicție să vândă timp de 12 luni în calitate de acționar majoritar după listare Hidroelectrica.

Și Fondul Proprietatea are interdicție, în cazul în care nu vinde din start întreg pachetul de 20%.

“Societatea și Fondul vor fi supuși unei restricții de înstrăinare a acțiunilor societății pentru o perioadă de 180 zile, iar acționarul majoritar al Societății va fi supus unei restricții de înstrăinare a acțiunilor Societății pentru o perioadă de 12 luni de la data Admiterii“, se arată în comunicatul în care se anunță intenția de listare a companiei.

Cu alte cuvinte, dacă statul român ar vrea să vândă din Hidroelectrica, ceea ce este puțin probabil dat fiind faptul că este cea mai generoasă companie cu bugetul de stat, va putea face acest lucru tocmai din vara lui 2024.

IPO-ul Hidroelectrica are șanse mari să fie cel mai mare din istoria pieței de capital din România, peste cel de circa 1,9 mld. lei al Electrica din 2014. Fondul Proprietatea (FP) are aprobarea acționarilor să vândă peste câteva săptămâni întreaga deținere de 19,94% pe care o are la Hidroelectrica, însă pachetul pe care-l va vinde efectiv va fi decis în funcție de subscrierile din oferta estimată de ZF la circa 2 mld. euro.

Discuțiile pentru listarea Hidroelectrica au început în 2013, iar compania a anunțat oficial intenția de listare la Bursa de Valori București pe 6 iunie 2023. Odată admise la tranzacționare, acțiunile societății vor fi incluse în indicele BET.

Hidroelectrica a încheiat primul trimestru (T1) din 2023 cu venituri de 3,37 miliarde de lei, în creștere cu 37% față de aceeași perioadă din 2022 în timp ce profitul net s-a majorat cu 34% la 1,74 mld. lei. Compania este evaluată la 54,3 mld. lei (peste 10 mld. euro), potrivit KPMG pe baza raportării FP.