A doua cea mai mare economie a lumii stă pe o bombă cu ceas gata să explodeze oricând: Un gigant este la un pas de faliment, iar consecințele sunt incalculabile. Panica pune stăpânire pe toată lumea, de la investitori, la autorități și Partid

Înființată în 1995 ca o afacere cu cherestea, Zhongzhi Enterprise Group Co. a ajuns să devină un conglomerat financiar cu peste 138 miliarde de dolari în administrare. Acum riscă să devină cel mai recent gigant financiar chinez care dă faliment, scrie Bloomberg.

Grupul, care trece neobservat, deseori supranumit Blackstone al Chinei de către presa locală, operează în inima pieței bancare din China.  Gigantul s-a confruntat cu autoritățile de reglementare care au încercat să câștige ceva mai mult control asupra businessului în 2017. Firma a tras acum semnale de alarmă pe piețele chineze după ce firmele afiliate n-au reușit să plătească pentru unele produse de investiții.

Investitorii nu sunt singurii speriați de implicațiile posibilei sale dispariții. Autoritățile chineze au înființat deja un grup de lucru pentru a studia orice posibilă contagiune, iar autoritatea de reglementare bancară examinează riscurile de la Zhongzhi, potrivit unor persoane familiarizate cu această chestiune.

Zhongzhi este unul dintre ultimii administratori de averi private cu libertate de mișcare sporită pe care Beijingul a încercat să îl țină în frâu pentru a minimiza riscurile pentru sutele de mii de clienți de retail care au cumpărat aceste produse cu randament ridicat, presupunând că sunt sigure.

 Momentul nu putea fi mai prost pentru guvernul lui Xi Jinping, deoarece China se luptă deja cu o economie slabă și cu prăbușirile de pe piața imobiliară muribundă care amenință să împingă giganți precum Country Garden Holdings Co. în incapacitate de plată.

Zhongrong International Trust, deținută în parte de Zhongzhi, este una dintre cele mai mari firme din industria financiară de 2,9 trilioane de dolari din țară, care reunește economiile gospodăriilor bogate și ale clienților corporate pentru a investi și a acorda împrumuturi pentru proprietăți imobiliare, acțiuni, obligațiuni și mărfuri. Firma, care a ratat cel puțin două plăți, are 270 de produse în valoare totală de 39,5 miliarde de yuani scadente în acest an, potrivit furnizorului de date Use Trust.

Aceasta este „cea despre care toată lumea știa că va exploda”, a declarat Jason Hsu, director de investiții la Rayliant Global Advisors. Problemele Zhongrong sunt probabil legate de vânzările sale de produse de investiții asociate proprietăților imobiliare, a spus el.

Ascensiunea și potențiala cădere a lui Zhongzhi reflectă îndeaproape traiectoria Chinei din ultimele trei decenii. Economia, cândva în plină expansiune, se află acum în dificultate, după ce investitorii au fost șocați de măsurile de reprimare a întreprinderilor private, inclusiv a celebrelor firme de tehnologie ale națiunii. Sentimentul consumatorilor rămâne intră pe un teritoriu negativ după ani de restricții severe ale Covid.

Nu este singura firmă în dificultate. Un total de 106 produse fiduciare în valoare de 44 de miliarde de yuani au intrat în incapacitate de plată în acest an până la 31 iulie, potrivit Use Trust. Investițiile imobiliare au reprezentat 74% din valoarea neplăților. Anul trecut, de asemenea, s-au înregistrat miliarde de dolari neplătiți.

Zhongzhi este al doilea cel mai mare acționar al Zhongrong Trust, deținând aproximativ 33%. Conglomeratul deține, de asemenea, participații în alte cinci firme financiare licențiate, inclusiv un administrator de fonduri mutuale și doi asigurători, și este investit în cinci companii de gestionare a activelor și patru unități de avere, potrivit site-ului său. De asemenea, controlează companii listate la bursă și deține 4,5 miliarde de tone de rezerve de cărbune printre operațiunile sale industriale.