Din culisele tranzacției care a pus stomatologia în prim-plan. Ce urmează?

Integrarea într-un grup medical mare, o divizie nouă de business, prima achiziȚie parțială de acțiuni, câteva milioane de euro. Aceste lucruri au fost în joc în momentul preluării unui pachet de 51% din acțiunile Clinicilor dentare Dr. Leahu de către rețeaua de sănătate Regina Maria. Restul de 49% din acțiuni au rămas la fondatorul brandului, care se va ocupa în continuare de extindere. Business Magazin intră în culisele tranzacției care a pus stomatologia în prim-plan.

Tranzacțiile din zona serviciilor medicale private au relativ puține șanse să mai surprindă, având în vedere dezvoltarea spectaculoasă din ultimii ani a pieței locale. Totuși, la jumătatea anului 2023 anunțul privind preluarea unui pachet de 51% din acțiunile Clinicilor dentare Dr. Leahu de către rețeaua Regina Maria a mișcat piața medicală. Achiziția a bifat rând pe rând mai multe elemente de surpriză – intrarea operatorului medical pe piața stomatologică, menținerea în acționariat și a fondatorului businessului, dar și direcția de integrare a stomatologiei în medicina generală. Ce urmează nou în piață? „Urmărim de mulți ani dinamica pieței de stomatologie, iar acum a venit momentul oportun să facem acest prim pas, care marchează și deschiderea noastră către o consolidare a acestui domeniu în România.

Stomatologia este o piață cu un foarte bun potențial de dezvoltare. Împreună cu echipa ambițioasă și performantă construită de Dr. Ionuț Leahu, vom aduce și mai multe servicii cu valoare adăugată pentru pacienții români, într-un continuum al îngrijirii medicale de calitate. În medicină, viitorul se construiește cu viziune și strategie pe termen lung. Preferăm să vorbim mai puțin și să facem mai mult, iar intrarea pe nișa de stomatologie a venit și din preocuparea noastră constantă pentru educație medicală și prevenție”, spunea Fady Chreih, CEO-ul rețelei Regina Maria. Restul de 49% din acțiunile rețelei de clinici dentare rămâne la fondatorul businessului, medicul Ionuț Leahu, iar fondul de investiții Morphosis Capital, care avea 25% din acțiuni anterior tranzacției a ieșit complet din businessul dentar.

Etapele unei tranzacții

Nouă luni au durat negocierile dintre rețeaua Regina Maria și Clinicile Dr. Leahu de la primele discuții până la semnarea acordului de parteneriat și vânzarea de acțiuni.

Discuțiile s-au purtat între doi jucători de talie mare pe piețele pe care activează, iar anunțul a fost o surpriză în contextul în care este prima tranzacție realizată de rețeaua Regina Maria în care nu cumpără pachetul complet de acțiuni.

Primii pași în noua etapă

După achiziție, primul pas pentru cele două părți, astăzi parteneri în business, este să își cunoască noii colegi. Medicul Leahu vede deja primele direcții de networking între echipele care sunt acum pe același „teren de luptă” cu problemele de sănătate ale pacienților. Ca ținte, fondatorul Clinicilor Dr. Leahu menționează creșterea numărului de pacienți care vin lunar în cabinetele stomatologilor din cele 19 unități deschise până acum.

„Ne așteptăm însă la o creștere de până la 30-40% a numărului de pacienți care accesează serviciile Clinicilor Dentare Dr. Leahu lunar. Dacă acum avem 5.000 de pacienți pe lună, estimăm că până la finalul lui 2023 numărul acestora să crească exponențial, pentru că avem disponibilitatea și capacitatea să tratăm acest număr de oameni. Din punct de vedere al business-ului, pentru 2023 targetul nostru rămâne constant, vizăm o creștere de 10% a cifrei de afaceri. În același timp, rămânem deschiși oportunităților de parteneriere în cadrul Rețelei”, a mai spus Ionuț Leahu.

Medicină, din cap până în picioare

Fondatorul Clinicilor Dr. Leahu a vorbit în ultimii ani despre ștergerea granițelor dinte stomatologie și medicina generală. Potrivit acestuia, multe probleme de sănătate au ca „focar” problemele stomatologice, iar în cazul multor pacienți, vizita la dentist a fost prima interacțiune cu un medic după mulți ani. Astfel, stomatologii au descoperit, alături de problemele dentare specifice, și boli de inimă, diabet. „Coordonarea strânsă și comunicarea între profesioniștii din domeniul medical și stomatologic sunt necesare pentru a oferi îngrijire integrată și pentru a asigura rezultate optime ale tratamentului.

Atât medicina generală, cât și stomatologia urmăresc să îmbunătățească bunăstarea pacientului și calitatea vieții”, a explicat Ionuț Leahu. Chiar dacă specializările și modalitățile de tratament pot diferi între cele două ramuri ale medicinei, punctul comun în care se întâlnesc și de unde se poate construi în aceași direcție îl reprezintă sănătatea pacienților. „Prin unirea resurselor de care dispunem noi cu resursele de care dispune liderul calității medicale din România, extindem infrastructura și accesibilitatea serviciului medical integrat de cea mai înaltă calitate, pentru un număr cât mai mare de români”, a mai adăugat Ionuț Leahu.

O nouă divizie în portofoliu

În ultimii 10 ani, rețeaua de sănătate Regina Maria a investit peste 200 de milioane de euro în dezvoltarea sistemului medical din România, prin modernizarea sau deschiderea de noi locații, achiziția de aparatură performantă și pregătirea echipelor medicale. În total, rețeaua Regina Maria a preluat în totalitate și a integrat peste 35 de alți jucători de pe piață, având o prezență în mai mult de jumătate din județele țării și acoperire națională. La nivel național, peste 330 clinici partenere numără rețeaua medicală. Compania reunește peste 8.500 de angajați și colaboratori, iar în spitalele, maternitățile, policlinicile, laboratoarele de sub umbrela Regina Maria inră anual pese 6 milioane de pacienți. În 2023, Regina Maria a lansat un nou proiect medical – EXAVET, primul laborator de analize și imagistică veterinară din cadrul rețelei, marcând intrarea pe o piață nouă pentru liderul în calitatea serviciilor medicale din România. O altă premieră și piață nouă pentru operatorul privat este din iunie 2023 și stomatologia.

Amprenta Dr. Leahu

În peste 10 ani de activitate pe piața stomatologică din România, brandul Dr. Leahu a ajuns pe 19 clinici în cele mai importante orașe din țară. În total, pacienții din cele 13 orașe au acces la 169 de cabinete, fiind cea mai extinsă rețea stomatologică din țară. De altfel, dezvoltarea integrată, ca o rețea, este mai degrabă o excepție în domeniul stomatologiei, iar Clinicile Dr. Leahu sunt printre jucătorii-pionieri în această piață. În 2022, veniturile cumulate ale rețelei au fost de 132,4 mil. lei, în creștere cu 31% față de 2021. Prin comparație, în piața medicală privată, operatorii au căutat să dezvolte integrat businessurile și să deschidă noi unități, să se extindă, pentru a ajunge astfel la cât mai mulți pacienți. Această strategie este comună mai ales marilor jucători, cu putere de investiție, dar se poate vedea și în rândul unor businessuri mai mici.

„Dacă acum avem 5.000 de pacienți pe lună, estimăm că până la finalul lui 2023 numărul acestora să crească exponențial, pentru că avem disponibilitatea și capacitatea să tratăm acest număr de oameni. Din punct de vedere al business-ului, pentru 2023 targetul nostru rămâne constant, vizăm o creștere de 10% a cifrei de afaceri. În același timp, rămânem deschiși oportunităților de parteneriere în cadrul rețelei.”

Dr. Ionuț Leahu, fondatorul Clinicilor Dentare Dr. Leahu

Clinicile dentare Dr. Leahu reunesc o echipă de 500 de angajați, dintre care 200 de medici și specialiști în anestezie generală. Fiecare clinică integrează cel puțin un centru de radiologie dentară digitală. Rețeaua dispune și de propriul centru de instruire pentru medici specialiști, medici rezidenți și asistenți medicali. Peste 5.000 de pacienți trec lunar pragul clinicilor de stomatologie. Pe hartă, Dr. Leahu a mersc cu clinici în cele mai importante orașe ale țării: București, Cluj-Napoca, Brașov, Timișoara, Iași, Sibiu, Constanța, Oradea, Craiova, Galați, Turda, Ploiești și Pitești. În plus, deține și un portofoliu de 17.000 de abonamente dentare.

Vântul schimbării în stomatologie

Până în prezent, piața cabinetelor dentare s-a dezvoltat mult, însă fragmentat. Medicii stomatologi au deschis businessuri proprii, însă nu au făcut și pasul spre consolidare, spre extindere. În același timp, au evoluat și tehnologia și nivelul de performanță din cabinetele dentare, dar și solicitările pacienților, care vor servicii integrate.

„În momentul de față, piața de stomatologie din România cunoaște o pantă ascendentă în privința ofertelor pentru pacienți, care sunt din ce în ce mai diverse, dar care din păcate nu sunt centrate pe experiența pacienților și educație pentru sănătate orală”, a mai spus Ionuț Leahu. Iar statistica plasează România pe ultimele locuri privind frecvența cu care pacienții ajung la dentist. Media la nivel național arată că un român nu ajunge nici măcar o dată pe an la un consult stomatologic (0,4 consultații per capita într-un an), potrivit datelor Eurostat. Lipsa cabinetelor dentare și în zonele defavorizate, în sate, dar și prețurile pentru consultul și tratamentele stomatologice țin oamenii la distanță de clinicile dentare, mai ales că este o piață majoritar privată, iar decontările de la Casa de Asigurări sunt nesemnificative. „Este timpul consolidării, ne asumăm viitorul stomatologiei românești ca să putem construi împreună sustenabil și durabil. Acesta este momentul oportun pentru orice antreprenor din domeniul stomatologiei să se alăture unei rețele puternice, ale cărei servicii medicale sunt la cel mai înalt nivel de performanță din România. Fie că vorbim de antreprenori care au un singur cabinet ori care dețin deja mai multe cabinete, au șansa să ni se alăture, să construim împreună în beneficiul pacientului, oferind servicii de medicină dentară extraordinară”, susține medicul Ionuț Leahu.

Rebranding la orizont

Clinicile Dr. Leahu urmează să treacă printr-un proces de rebranding după integrarea în cadrul rețelei Regina Maria, pentru a dezvolta ulterior sub un nume comun divizia de stomatologie. „Cred că tot ce ține de rebranding este o provocare pentru toată lumea. În primul rând, pentru că este un proces de durată și complex care, în cazul de față, presupune sinergia dintre două branduri puternice, construite în ani de activitate. La momentul de față lucrăm alături de colegii din rețeaua Regina Maria pentru a stabili care este denumirea cea mai potrivită sub care ne vom integra în rețea și sub care vom construi în continuare”, a explicat medicul Ionuț Leahu.

Problema care nu există, dar ajunge să coste

Medicul Ionuț Leahu expune o problemă pe care o resimte în profesia sa, și anume faptul că o bună parte dintre pacienți – 78%, consideră că nu au probleme stomatologice, astfel că nu vin la dentist. Peste această situație, se suprapun și statisticile privind vânzările scăzute de pastă și periuțe de dinți. „Majoritatea ajung în cabinetele medicilor stomatologi doar pentru urgențe și lucrări dentare de o complexitate mare – care presupun din start costuri la fel de ridicate, accesibilizarea serviciilor medicale stomatologice de bază pentru români și educarea populației în ceea ce privește prevenția în sănătate orală este obiectivul nostru principal”, a mai spus fondatorul Clinicilor Dr. Leahu.

Viziunea pentru dezvoltare

Pentru a răspunde nevoii tot mai mare de servicii stomatologice este nevoie de un efort comun între medicii stomatologi, autorități, pacienți, comunitate. Ținta pentru toți aceștia ar trebui să fie sănătatea orală și starea generală a pacienților, având în vedere că afecțiunile stomatologice vin la pachet cu alte probleme de ordin fizic, dar și psihic.

Ca plan de acțiune, mediul Ionuț Leahu arată că promovarea educației în rândul pacienților privind problemele dentare, dar și investițiile în forța de muncă și în tehnologie vor construi viitorul în piața pe care activează. „Ne-am asumat rolul de lideri în domeniul sănătății orale, iar zona de prevenție va rămâne în focusul nostrum constant, educația populației cu privire la sănătatea orală rămâne pe primul plan pentru noi. Jucăm un rol crucial în educarea pacienților și abilitarea acestora să preia controlul asupra sănătății lor dentare. Asumându-ne un rol activ în educarea lor, putem contribui la îmbunătățirea domeniului sănătății orale pe termen lung, promovând îngrijirea preventivă și împuternicind pacienții să își asume responsabilitatea pentru bunăstarea dentară”, a completat medicul.

Zâna Măseluță, tot mai căutată de investitori

Tendința de cumpărare a unor businessuri stomatologice în ultimii ani a crescut accelerat, astfel că fonduri de investiții, dar și antreprenori români au investit în medicina dentară.

Alături de investiția Morphosis în cadrul Clinicilor Dr. Leahu în 2020, alte exemple de investiții în domeniul stomatologic sunt în 2021, când fondul de investiții EquiLiant Capital, fondat de frații Pavăl, proprietarii Dedeman, a preluat un pachet minoritar de acțiuni în rețeaua de clinici stomatologice Clinica Victoria, un business cu prezență în Pitești, Râmnicu Vâlcea și Slatina. La începutul lui 2022, fondul de private equity Abris Capital Partners a anunțat achiziția Dentstore, un distribuitor român de produse stomatologice, cu afaceri de 40 milioane de euro în 2021. Abris Capital cumpărase anterior Dentotal, unul dintre cei mai mari distribuitori de produse stomatologice din România, dar și Dentatechnica, distribuitor de produse stomatologice din Bulgaria.

Astfel, deși este o piață extrem de fragmentată, în care medicii și-au deschis câte un cabinet și nu s-au extins în rețea, direcția este spre consolidare, încurajată și de „pariurile” unor investitori mari.

Cifra de afaceri realizată de cele peste 8.000 de companii care activează în domeniul asistenței stomatologice (cod CAEN 8623) este de 3,4 miliarde de lei în 2021, cel mai recent an pentru care există date publice. Cu un an în urma, în 2020, cifra de afaceri a fost de 2,4 miliarde de lei, însă rezultatele au fost puternic influențate de perioada de lockdown, când cabinetele stomatologice au fost închise timp de câteva luni, în perioada stării de urgență generată de pandemie.

„Urmărim de mulți ani dinamica pieței de stomatologie, iar acum a venit momentul oportun să facem acest prim pas, care marchează și deschiderea noastră către o consolidare a acestui domeniu în România. Stomatologia este o piață cu un foarte bun potențial de dezvoltare. Împreună cu echipa ambițioasă și performantă construită de Dr. Ionuț Leahu, vom aduce și mai multe servicii cu valoare adăugată pentru pacienții români, într-un continuum al îngrijirii medicale de calitate. În medicină, viitorul se construiește cu viziune și strategie pe termen lung. Preferăm să vorbim mai puțin și să facem mai mult, iar intrarea pe nișa de stomatologie a venit și din preocuparea noastră constantă pentru educație medicală și prevenție.”

Fady Chreih, CEO-ul REGINA MARIA, la momentul anunțării tranzacției, potrivit ZF.

Istoria Clinicilor Dr. Leahu

♦ În 2011 apărea prima clinică Dr. Leahu în București, fondată de medicul Ionuț Leahu

♦ La finalul lui 2020, rețeaua de clinici dentare a listat obligațiuni de 10 milioane de lei la bursa de la București

♦ În 2020 a anunțat deschiderea primei unități în afara țării, la Londra

♦ Tot în 2020, fondul de investiții Morphosis Capital a intrat în acționariatul Clinicilor Dr. Leahu, preluând un pachet de 25%

♦ În ultimii zece ani, din 2011 până în prezent, brandul s-a extins și are 19 unități în toată țara, în 13 dintre cele mai mari orașe

♦ În 2023, rețeaua Regina Maria a cumpărat 51% din acțiunile Clinicilor Dr. Leahu, iar medicul fondator a păstrat 49%

Istoria rețelei regina Maria

♦ La 30 noiembrie 1995 apărea Centrul Medical Unirea, un nume nou în piața serviciilor medicale private, fondat de dr. Wargha Enayati.

♦ Un an mai târziu, în 1996, apăreau primele abonamente medicale din portofoliul rețelei Regina Maria.

♦ Începând din 2001 a pornit extinderea cu deschiderea de noi clinici.

♦ Anii ulteriori – 2002-2005, au fost marcați de extinderi și clienți mari atrași în portofoliu din rândul companiilor care solicitau serviciile medicale ale rețelei Regina Maria.

♦ În 2006 Centrul Medical Unirea (CMU) inițiază un proces de atragere de investiții

♦ În februarie 2007, gigantul de investiții 3i Plc preia un pachet minoritar de acțiuni la CMU.

♦ Anul 2008 marchează prima extindere în afara Bucureștiului, în Cluj Napoca

♦ În 2010, fondul de investiții Advent International preia o participație majoritară la CMU.

♦ În perioada 2011-2015 urmează o strategie puternică de extindere.

♦ În 2015, Mid Europa – cel mai mare fond de private equity cu investiții în Europa Centrala și de Est, preia pachetul integral de acțiuni al rețelei Regina Maria

♦ Din 2015 și până în prezent ețeaua Regina Maria s-a extins constant și a achiziționat noi businessuri, a dezvoltat proiecte greenfield, dar a și investit În nișe noi de business, cum este și stomatologia.