Cum vor arabii să pună mâna pe una dintre cele mai mari bănci din Europa

Erori strategice, amenzi masive și atacuri din partea speculatorilor au dus la o criză majoră pentru cea mai importantă bancă a Germaniei. Acum, investitori din Qatar care dețin deja în jur de 10% din Deutsche Bank se gândesc să preia controlul.

În mai 2014, atunci când ocupa funcția de co-CEO al Deutsche Bank, Anshu Jain a luat legătura cu șeicul Hamad bin Jassim bin Jabor al-Thani (cunoscut și ca HBJ), fost prim-ministrul al Qatarului și unul dintre cei mai influenți oameni din Golf. HBJ era de multă vreme client al băncii germane, așa că a fost de acord să investească 1,75 miliarde de euro; șeicul a devenit, astfel, unul dintre principalii acționari ai băncii.

Toată lumea a sărbătorit: părea că banca are un partener puternic, care spre mulțumirea lui Jain susținea demersurile acestuia. Chiar și guvernul german a susținut tranzacția. Doi ani și jumătate mai târziu însă, Deutsche Bank se află pe marginea prăpastiei. Anshu Jain a fost înlăturat de la conducere din pricina rolului pe care l-a avut pe perioada crizei financiare și din cauza rezultatelor slabe; succesorul său, John Cryan, nu a reușit să propună o strategie coerentă, iar capitalul băncii pare insuficient. Acționarii și clienții sunt din ce în ce mai neliniștiți. Pe 15 septembrie, anul acesta, Departamentul de Justiție din Statele Unite ale Americii a ordonat Deutsche Bank să achite o amendă în valoare de 14 miliarde de dolari, ca urmare a acuzațiilor de fraudă în domeniul creditelor ipotecare. Speculatorii și politicienii s-au aflat într-o oarecare stare de panică la momentul anunțului, alimentată și de zvonurile unei posibile intervenții a statului german. O atmosferă de frustrare și depresie se regăsește la tot pasul, iar Cryan încearcă să o combată prin diverse mesaje motivaționale.

Pentru o vreme, valoarea de piață a Deutsche Banik a scăzut sub 15 miliarde de euro, față de 35 de miliarde cât era valoarea cu 12 luni în urmă. Investitorii puternici precum HBJ și vărul său, șeicul Hamad bin Khalifa al-Thani (fost emir al Qatarului) au pierdut, cel puțin pe hârtie, peste 10 miliarde de euro. În această vară, cei doi și-au mărit pachetul de acțiuni până la 10%, dar valoarea a continuat să scadă.

Pe 1 octombrie, 10 fonduri de investiții au început să își reducă expunerea financiară pe Deutsche Bank, în condițiile îngrijorărilor că banca germană legate de capacitatea instituției de a rezista penalităților legale cu care se confruntă.

Fondurile, o mică parte din cei 800 de clienți pe care îi are banca în businessul de investiții, și-au mutat parte din derivatele listate către alte firme, potrivit unui document intern al Deutsche Bank. Printre fonduri se numără și Millennium Partners, în valoare de 34 de miliarde de dolari, Rokos Capital Management, în valoare de 4 miliarde de dolari și Capula Investment Management, de 14 miliarde de dolari, potrivit unor surse citate de Bloomberg.

„În orice săptămână, avem câștiguri și pierderi“, a spus Barry Bausano, șeful diviziei de hedge funding a băncii. „Săptămâna aceasta nu este cu nimic diferită, asta se întâmplă mereu“, a adăugat el încercând să liniștească părțile implicate.

În urma anunțului, acțiunile băncii au scăzut cu până la 8% în Frankfurt, un minim record pentru Deutsche Bank. Cu toate acestea, pare că prețul scăzut îi încurajează pe șeici să investească tot mai mult în Deutsche Bank. Informații obținute de publicația germană Spiegel indică faptul că cei doi veri se gândesc să mai cumpere un bloc de 25% din acțiuni. Însă publicația mai prezintă și o ipoteză delicată: șeicii ar fi de acord să investească doar dacă ar putea avea un cuvând de spus în ceea ce privește deciziile de viitor; cei doi ar fi extrem de nemulțumiți că banca nu a reușit să iasă din situația actuală și nu sunt de acord cu strategia adoptată de John Cryan.

Astfel, putem presupune că o eventuală achiziție a unui pachet mare de acțiuni va duce și la schimbarea conducerii Deutsche Bank. În termeni de strategie bancară, este foarte probabil ca șeicii să împingă Deutsche Bank către o mai mare implicare în investițiile globale. Doar acolo, sunt de părere cei doi, mai poate banca genera venituri importante.

Până acum, nici reprezentanții băncii și nici șeicii nu au făcut comentarii pe marginea acestui subiect.

Calea de urmat pare totuși a fi clară: supervizorii de la Banca Centrală Europeană nu par a avea rezerve față de scenariul achiziției, în vreme ce guvernul german nu arată niciun fel de probleme în a da OK‑ul pe tranzacție. Ministrul german de finanțe Wolfgang Schaeuble nu are obiecții față de o investiție masivă a celor din Qatar în Deutsche Bank: „Nu avem nicio problemă cu un astfel de investitor“, a declarat celor de la Spiegel o sursă apropiată ministrului. Nu există nicio indicație că investitorii din Golf ar avea alte planuri, mai crede ministrul, fiind cel mai probabil vorba de investitori strategici care vor să obțină rezultate financiare pozitive.