Care este potențialul real de creditare al companiilor

România este una dintre țările europene cu cel mai mic grad de intermediere financiară, atât la nivelul populației, cât și al companiilor, ceea ce înseamnă un potențial important de investiții care încă nu se vede în economie. Iar diferențele față de restul Europei sunt semnificative.

România se menține drept economia cu cel mai redus nivel al creditului neguvernamental în PIB din Uniunea Europeană (22%, la finalul lunii martie 2026, față de o medie de 66%), inclusiv pe cele două segmente principale de creditare, 11% atât la nivelul companiilor nefinanciare, cât și la nivelul populației. Diferența rămâne pronunțată în special în raport cu economiile din vestul și nordul Europei”, spun analiștii BNR în raportul privind stabilitatea financiară din iunie 2026. Ce înseamnă aceste date pentru companii? La nivelul economiei locale există în prezent circa 27.800 de firme considerate performante, calculat pe baza profitului net, al cheltuielilor salariale și al numărului de salariați, iar dintre acestea aproape jumătate (46%) nu aveau niciun credit bancar activ în martie 2026.

Chiar dacă acest segment de companii reprezintă doar 3% din totalul firmelor active, ele generează peste jumătate din valoarea adăugată brută și angajează jumătate din salariații economiei. Ce ar putea aduce în plus un credit? „Firmele performante care apelează la finanțare bancară înregistrează niveluri superioare ale activității și indicatorilor financiari comparativ cu cele care nu au contractat niciun credit bancar, evidențiate printr-o valoare adăugată brută mai mare cu circa 22%, o cifră de afaceri superioară cu peste 50% și un profit net cu aproximativ 20% mai ridicat”, arată raportul Băncii Naționale.

Valoric, companiile performante care prezintă un grad redus de îndatorare și care dispun de spațiu pentru majorarea sustenabilă a finanțării au un potențial de creditare estimat la circa 321,5 miliarde lei. „Există în România o nevoie de investiții foarte mare în diverse sectoare critice. Există companii suficient de mature și suficient de mari care să fie capabile să mobilizeze finanțări de tip sindicalizat. Inclusiv faptul că majoritatea companiilor energetice sunt listate și au acces la toate sursele de finanțare posibile ajută foarte mult la încrederea băncilor în acorda finanțare. Există campioni români și vreau să sper că vom vedea mai multe companii locale care vor să se extindă peste granițe”, spunea Raluca Țintoiu, Head of Wholesale banking & Deputy CEO, ING România, în cadrul unuia dintre panelurile conferinței ZF Bankers Summit 2026.

În ceea ce privește domeniile cu cel mai mare potențial de creditare, BNR este de părere că acesta este concentrat în industria prelucrătoare, servicii și comerț, sectoare care reunesc atât valori ridicate ale potențialului de finanțare, cât și un număr semnificativ de companii eligibile. Comparativ, zona de utilități și industria extractivă se bucură de un potențial important de creditare raportat la numărul mai redus de firme eligibile.

„În ultimii cinci ani am observat o creștere a gradului de complexitate a modului în care clienții corporate se finanțează și modalități foarte inteligente prin care companiile își asigură fondurile, fie că vorbim despre capital de lucru sau despre investiții.“

Bogdan Cernescu, director executiv corporate, BCR

O situație aparte în economia locală a ultimilor ani este preferința companiilor de a se finanța din surse interne, mai degrabă decât prin credit bancar, apelând cel mai adesea la lichidități disponibile temporar, profit reinvestit sau valorificarea unor active. Aceste surse ajung să reprezinte 79% din totalul surselor de finanțare. Totodată, finanțarea intragrup, sub forma creditelor acordate de acționari sau de entități afiliate, își menține o contribuție importantă și relativ stabilă, de aproximativ 20%. Analiza Băncii Națională arată că, în continuare, creditul comercial reprezintă una dintre principalele surse de finanțare utilizate de companiile care activează în România, ceea ce nu este neapărat un lucru bun. „Dependența relativ ridicată de creditul comercial evidențiază persistența unor vulnerabilități structurale la nivelul sectorului companiilor nefinanciare, capitalizarea insuficientă a unui număr important firme și nivelul redus de educație financiară în rândul antreprenorilor. De asemenea, gestionarea adecvată a riscurilor asociate acestor relații comerciale rămâne importantă pentru menținerea rezilienței financiare a companiilor, în special în perioade marcate de incertitudine sau de manifestarea unor șocuri adverse”, spun analiștii BNR. Există însă semne pozitive și în această zonă, iar reprezentanții băncilor văd o diversificare tot mai accentuată a modului în care clienții corporate se finanțează pe plan local. „În ultimii cinci ani am observat o creștere a gradului de complexitate și vedem modalități foarte inteligente prin care companiile își asigură necesarul de finanțare, fie că vorbim despre capital de lucru sau despre investiții. Dintr-odată, nu mai este atât de complicat pentru un jucător local să atragă 10 milioane de euro sau chiar 500 de milioane de euro. Pe de o parte, acest lucru arată apetitul băncilor, iar pe de altă parte reflectă dorința companiilor de a înțelege și de a construi parteneriate care să le asigure stabilitatea finanțării pe termen mediu”, a declarat Bogdan Cernescu, director executiv corporate la BCR, în cadrul ZF Bankers Summit 2026.

Un semnal pozitiv este și reducerea ușoară a costurilor de finanțare pentru companii, în martie 2026 comparativ cu perioada similară a anului anterior, atât pentru creditele în lei (- 0,2 puncte procentuale), cât și în euro (-0,4 puncte procentuale). Din perspectivă europeană, marjele creditării sectorului real practicate în România se situează la niveluri comparabile cu alte state.