Care este compania din România care face miliarde din două dintre resursele de bază ale țării: apa și vântul. Aproape oricine din țara noastră poate să dețină o părticică din această companie

Orice investitor de la Bursa de Valori din București poate ca din iulie 2023 să navigheze râuri îmblânzite de marile baraje ale României, să simtă forța moriștelor celor mai voinice eoliene din Dobrogea, și să fie acționar la compania care administrează cea mai mare hidrocentrală din țară – Porțile de Fier 1.

Hidroelectrica, cel mai mare producător de energie din România și perla statului român, a anunțat oficial că în iulie va intra la tranzacționare la Bursa de Valori București după ce în perioada următoarea va derula o ofertă de vânzare de acțiuni. Prin această ofertă, Fondul Proprietatea – acționar minoritar – va vinde din pachetul de 20% pe care îl are la compania de stat, într-o ofertă care poate ajunge chiar la 2 miliarde de euro, cea mai mare din istoria pieței de capital din România. Statul român, care are 80% din companie, nu va vinde din acțiuni și deci nu va încasa niciun ban. Pe de altă parte, Fondul Proprietatea va distribui sub formă de dividende banii pe care îi va încasa de pe urma celui mai mare IPO din România.

Chiar dacă pentru moment încă nu este publicat prospectul – care va conține evaluarea companiei, tranșele pentru micii investitori, eventualul discount pentru retail, cât și situațiile financiare detaliate – sunt șanse mari ca Hidroelectrica să fie cea mai mare companie de la BVB. Iar asta pentru că prin evaluarea Fondului Proprietatea, Hidroelectrica are circa 54 mld. lei. Spre comparație, Bursa de Valori îi oferă Petrom o evaluare de 30 mld. lei, potrivit datelor BVB. În 2022 Hidroelectrica a avut un profit net de 4 mld. lei, așadar raportat la evaluarea FP/KPMG multiplul de evaluare este de 11x. Totul va depinde de prospect – care este în analiză la Autoritatea de Supraveghere Financiară – iar ulterior, de investitorii  de la Bursa de Valori.

„Este un eveniment pozitiv de anvergură internațională pentru economia României și pentru piața noastră de capital”, spune Virgil Popescu, ministrul energiei, într-o discuție cu Ziarul Financiar. „Sunt optimist în legătură cu această listare și sunt convins că ea va fi de interes pentru investitori români și internaționali. Mă bucur că listarea se face pe durata mandatului meu de ministru, pentru că astfel fiecare român care va cumpăra acțiuni are șansa nu doar să dețină o parte din această companie deosebit de importantă și de valoroasă, dar poate să aibă parte și de un beneficiu financiar.” Un investitor cu Hidroelectrica în portofoliu va avea expunere în principal la sectorul de energie verde, prin producția de energie din hidrocentrale, mai exact 182 de unități. De asemenea Hidroelectrica are și un parc eolian.

Cu alte cuvinte, în perioada următoare un eveniment amânat mai mult de un deceniu va avea deznodământ: Hidroelectrica se pregătește ca din iulie 2023 să înceapă tranzacționarea la Bursa de Valori București. Discuțiile pentru listarea companiei au început în 2013 sub forma unei majorări de capital, dar schimbările de la Palatul Victoria, situația financiară a companiei și mai apoi criza COVID, au amânat ceea ce ar putea fi cel mai mare IPO de la BVB. „Hidroelectrica are un istoric îndelungat de creștere semnificativă și de generare de profit pentru acționari, fiind principalul producător de energie electrică din România, cu un portofoliu de producție 100% din surse regenerabile”, spune Bogdan Badea, directorul general al companiei. Ne aflăm într-o poziție bună pentru a continua tendința de creștere, având o strategie clară, axată pe eficiență operațională, diversificarea și extinderea afacerii și asigurarea rentabilității capitalului, toate acestea fiind susținute de un mediu sectorial și macroeconomic favorabil pe termen lung, adaugă el.

„Oferta Publică Inițială propusă reprezintă un pas firesc și entuziasmant în evoluția noastră, deoarece listarea Hidroelectrica pe Bursa de Valori București ne va ajuta să ne diversificăm baza de acționari și să ne dezvoltăm profilul internațional”. Informații detaliate despre ofertă vor fi publicate după aprobarea prospectului. Nume grele lucrează la oferta de listare a Hidroelectrica, atât în birourile din Londra cât și din București. Citigroup Global Markets Europe, Erste Group AG, Jefferies și Morgan Stanley Europe acționează în calitate de coordonatori globali comuni în legătură cu Oferta. BCR, Barclays Bank Ireland, BofA Securities, UBS Europe, UniCredit Bank și Wood & Company acționează în calitate de deținători comuni ai Registrului de Subscrieri. Auerbach Grayson, BRD – Groupe Société Générale, BT Capital Partners și Swiss Capital sunt manageri comuni principali. Rothschild & Co Equity Market Solutions Limited este Consultantul Financiar al Fondul, iar STJ Advisors este Consultantul Financiar al Societății în legătură cu Oferta Publică Inițială. Între 2018 și 2022, Hidroelectrica a avut o cotă de piață de aproximativ 29% având în vedere energia totală generată și livrată în sistem (potrivit rapoartelor anuale ale Autorității Naționale de Reglementare în Domeniul Energiei). Hidroelectrica este unul dintre cei mai mari producători de hidroenergie din Europa, cu un volum de electricitate generată din surse hidroelectrice de 13,6 TWh în 2022, de 16,9 TWh în 2021 și de 15 TWh în 2020 (toate acestea reprezentând cantitatea brută de producție).

Activele Societății reprezintă aproximativ 95% din capacitatea de producție de energie hidroelectrică din România și sunt distribuite strategic în opt sucursale (incluzând o sucursală în domeniul eolian), localizate în cele mai avantajoase amplasamente din România în ceea ce privește condițiile hidrologice aferente și conexiunile la infrastructura de rețea. „Hidroelectrica vizează o politică de plată a dividendelor de cel puțin 90%, echilibrând în același timp nevoile de capital ale afacerii pentru creșterea viitoare și menținându-se în cadrul obiectivului de îndatorare. Societatea are un istoric îndelungat de distribuire de dividende, în trecut fiind atinsă o rată de distribuire de dividende de peste 100%, cu tot cu dividendele speciale”, potrivit companiei. Pe 6 iunie 2023 Hidroelectrica a anunțat oficial intenția de listare la Bursa de Valori București, printr-o ofertă de vânzare de acțiuni de până la 20% din pachetul Fondului Proprietatea. Hidroelectrica a încheiat primul trimestru (T1) din 2023 cu venituri de 3,37 miliarde de lei, în creștere cu 37% față de aceeași perioadă din 2022 în timp ce profitul net s-a majorat cu 34% la 1,74 mld. lei. Compania este evaluată la 54,3 mld. lei. Energia electrică vândută în T1/2023 a fost de 4,83 TWh, mai mare cu 44,7%, la un preț mediu al energiei care a stagnat la 656 lei/MWh. În 2022 compania a avut afaceri de 9,22 mld. lei și un profit net de 4,4 mld. lei. Datoriile erau de 2,6 mld. lei, iar numărul mediu de angajați de 3.388, potrivit platformei termene.ro.   

„Sunt optimist în legătură cu această listare și sunt convins că ea va fi de interes pentru investitori români și internaționali. Mă bucur că listarea se face pe durata mandatului meu de ministru, pentru că astfel fiecare român care va cumpără acțiuni are șansa nu doar să dețină o parte din aceasta companie deosebit de importantă și de valoroasă, dar poate să aibă parte și de un beneficiu financiar.”
Virgil Popescu, ministrul energiei